המסחר בוול סטריט מתנהל היום (שלישי, 30 ביוני) במגמה מעורבת, כשהדאו ג'ונס נאחז ברמת ה-52,000 לאחר שסגר אתמול בשיא היסטורי של 52,182.74 נקודות, עלייה ראשונה אי-פעם מעל הרמה הסמלית. ואולם מתחת לפני השטח, סוחרים טכניים ואנליסטים גליים מזהירים מפני דיברג'נס RSI ומבני תיקון שמאותתים על זהירות בטווח הקרוב.

השבוע נפתח עם מומנטום חיובי אחרי סוף השבוע האיראני שהשוק כבר תמחר במלואו. כל המדדים המובילים סיימו את יום שני בירוק, בהובלת הטכנולוגיה (XLK +2.37%) והצריכה המחזורית (XLY +2.40%). גם ה-VIX ירד ל-17.57, רמה שמעידה על רגיעה מסוימת בתנודתיות. עם זאת, המבחן האמיתי לדעת הסוחרים יהיה רצף נתוני המקרו שיתפרסם השבוע: JOLTS היום, ADP ו-ISM מחר, ובעיקר דו"ח התעסוקה (NFP) ביום חמישי, שהוקדם עקב יום העצמאות האמריקאי בשישי.

מבנה הגלים: תיקון Wave 4 בנאסד"ק, Sideways ב-S&P 500

ניתוחי גלים של אליוט שמסתובבים היום בשיחה הטכנית מתארים תמונה מורכבת. לדברי האנליסטים, ה-S&P 500 השלים גל עליות אימפולסיבי (Primary Wave 3) מראשית מרץ ועד תחילת יוני, כשהגיע לשיא של כ-7,620 נקודות. מאז, השוק נמצא בתיקון, מבנה שמזוהה על-ידי חלקם כ-Wave 4, ועל-ידי אחרים כ-Correction בתוך גל 2 במידה נמוכה יותר.

רמת התמיכה הקריטית שעומדת במרכז הדיון היא 7,317–7,336 ב-S&P 500. שמירה על רמה זו משאירה את המבנה השורי על כנו. לעומת זאת, שבירה מטה, במיוחד בסגירה יומית, עלולה לפתוח את הדרך לעבר 7,200 ולאחר מכן ל-7,000. מנגד, התנגדות מיידית נמצאת ב-7,485–7,500, כשהמבחן המשמעותי הבא יהיה השיא של תחילת יוני סביב 7,620.

בנאסד"ק 100 (QQQ), הניתוחים חדים יותר. הפוסט-שוק של סוף השבוע הצביע על כך ש-Primary Wave 3 הושלם בשיא של כ-30,762, והנאסד"ק נמצא כעת בעיצומו של תיקון Wave 4. שתי רמות התמיכה המרכזיות שמצוינות הן 28,045 ו-27,488. QQQ נסחר כעת סביב 730–733 דולר, עם תמיכה קרובה ב-718–722.

הדאו מטפס לשיא, אבל ה-RSI מדליק נורה אדומה

הדאו ג'ונס הוא הסיפור החיובי הגדול של הימים האחרונים. המדד התעשייתי שבר את רף 52,000 לראשונה בהיסטוריה בסגירה של יום שני, ונסחר היום סביב 52,200–52,300. אנליסטים טכניים מציינים כי התעלה העולה (Ascending Channel) שנמצאת בתוקף מאפריל נשמרת היטב, עם תמיכה תחתונה באזור 50,870.

אולם לא הכל ורוד. ניתוחים שמסתובבים בשיחה מזכירים דיברג'נס שלילי ב-RSI, מומנטום העלייה נחלש ככל שהמחיר עולה, דבר שמעלה את הסיכון לתיקון חד. רמת התנגדות מיידית מצוינת ב-52,670 (השיא העליון של התעלה), כאשר מעבר ל-53,000 יפתח מרחב לעליות נוספות. תמיכה קריטית ראשונה: 51,300, השפל של השעבר.

סמאלי-קאפים: האות שמטריד את הסוחרים

הנושא החם ביותר בשיח של סוחרי הגלים היום הוא דווקא ראסל 2000 (IWM). ביום שבו כל המדדים רשמו עליות, IWM היה היוצא מן הכלל הבולט, סגירה יומית כמעט ללא שינוי ועדיין מתחת לרף 300 הדולר הפסיכולוגי. לטענת אנליסטים, כשלון של IWM להישבר מעלה מעל 300 במומנטום הכללי נחשב לאות החולשה הראשון שמטריד זה שבועיים.

מנגד, האינדיקטורים הטכניים ל-IWM אינם שליליים בכלל: RSI ב-61.5 עם מרחב לעליות, MACD חיובי, והמחיר נסחר מעל כל הממוצעים הנעים המשמעותיים. המפתח מבחינת האנליסטים הוא סגירה מעל 300, שתהווה אישור לרוחב השוק. שבירה מתחת ל-296 תהיה הסימן השלילי הרציני הראשון.

מניות במעקב: טסלה מזנקת, אפל נחלשת

בשיח הטכני עולות מספר מניות במרכז העניינים. טסלה זינקה אתמול ב-8.46% ונסגרה ב-411.84 דולר, כשבוחנת התנגדות באזור 413. התמיכה המשמעותית הבאה נמצאת ב-364, בסיס שבועי. אנליסטים גליים רואים בה תנועה מתקנת שעשויה להמשיך לצדדים אם לא תפרוץ מעל 420.

אפל, לעומת זאת, נחלשה ב-2.04% ונסגרה ב-281.74 דולר. הסוחרים מציינים שהיא נמצאת במגמת עלייה כוללת מאז מארס (מ-245), אך ערכי RSI מעל 72 מאותתים על מצב של קניית-יתר וצפויה נסיגה טכנית.

NVIDIA נסחרת סביב 195 דולר לאחר עלייה מתונה, עם תמיכה ב-191 ותחתית עמוקה יותר ב-183. המבנה התוך-יומי ממשיך להתפתח בערוץ עלייה בינוני-טווח, למרות ההתכנסות מהשיא של מאי (236.54).

השורה התחתונה

השוק נמצא בצומת טכני עדין. מחד, הדאו בשיא היסטורי, הסקטור הטכנולוגי חוזר להוביל, וה-VIX בירידה. מאידך, מבני הגלים מצביעים על תיקון בשל, דיברג'נס ב-RSI מדליק נורות אזהרה, והסמאלי-קאפים לא מאשרים את המשך המומנטום.

השבוע הקרוב יכריע: נתוני התעסוקה, בשילוב עם רמות המפתח ב-S&P 500 (7,317–7,336) וב-IWM (296–300), יקבעו האם התיקון הנוכחי הוא עצירת ביניים בריאה לפני גל עליות נוסף, או תחילתה של נסיגה משמעותית יותר. הסוחרים הטכניים עוקבים מקרוב, כשעיניים נשואות ל-JOLTS של היום ובעיקר ל-NFP של יום חמישי.