יום המסחר הראשון של השבוע נפתח בפער ענק לאחר שהודעת טראמפ על השלמת הסכם שלום עם איראן בסוף השבוע — כולל פתיחה מחדש של מצר הורמוז — הציתה ראלי הקלה עולמי. הנאסד"ק הוביל את העליות עם זינוק של 3% לרמה של 26,667 נקודות, בעוד הדאו ג'ונס טיפס ב-1.4% לשיא כל הזמנים של 51,922 נקודות, וה-S&P 500 עלה ב-1.95% ל-7,576 נקודות.

מבחינה טכנית, הפער בפתיחה (gap-up) משמעותי מכמה סיבות. ראשית, הוא התרחש על רקע ירידת VIX של 7.5% לרמה של 16.35 — רמה שנחשבת לנמוכה מבחינה היסטורית ומאותתת על שביעות רצון גבוהה של המשקיעים. שנית, העובדה שהנאסד"ק הוביל בפער ניכר על פני הדאו וה-S&P מאותתת על תיאבון לסיכון חריג, האופייני ל"risk-on" מובהק.

למה זה חשוב?

הראלי של היום אינו רק תגובה רגשית לחדשות. הסכם השלום עם איראן משנה את מאקרו התמונה הגיאופוליטית — פתיחת מצר הורמוז ללא אגרה לטווח ארוך, כפי שהצהיר סגן הנשיא ואנס, מורידה לחץ אינפלציוני משמעותי משרשרת האספקה העולמית. במילים אחרות: מחירי נפט נמוכים משמעותיים לאורך זמן עשויים לאפשר לפד להימנע מהעלאות ריבית גם אם האינפלציה לא תרד מהר כמצופה.

הנפט עצמו רשם יום של קריסה טכנית: ברנט צנח ב-5.3% ל-82.71 דולר, תוך שבירת רמות תמיכה משמעותיות. המהלך מכניס את הנפט לטריטוריה של "bear market" מבחינה טכנית, והשאלה המרכזית היא האם רמת 80 הדולר תישבר גם היא. מבחינת גלים, מהלך הנפט מלפני המלחמה (שבו נסק מעל 100 דולר) ועד לרמות הנוכחיות מתאים לתבנית תיקון ABC מורכבת, כאשר הגל C עדיין בעיצומו.

מה אומרים המומחים?

בשיח הטכני של היום, ההתמקדות העיקרית היא במבנה הגלים של הנאסד"ק לאחר הפער. הזינוק מותיר את המדד מעל רמת 26,500 — רמת התנגדות היסטורית שנבחנה מספר פעמים בחודשים האחרונים. מבחינת Elliott Wave, מדדי הטכנולוגיה נמצאים בעיצומה של הארכה של Wave 3 ממהלך שהחל בדצמבר 2025, והפער של היום עשוי לשמש כ"measurement gap" — פער המשך, לא פער תשישות.

SpaceX (SPCX) המשיכה את הראלי עם עלייה של 8.6% ל-174.81 דולר, לאחר שכבר זינקה ב-19% ביום ההנפקה הראשון ביום שישי. מהלך של יותר מ-25% ביומיים — בייחוד בהנפקה בסדר גודל של 85.7 מיליארד דולר — נחשב לנדיר. האנליסטים הטכניים מזהירים שהמניה נמצאת כעת בהרחבה יתרה מבחינת RSI, וסביר שתיקון טכני יתרחש בטווח הקרוב. השאלה היא האם גל 3 נמצא בתהליך הארכה נוסף, או שהמהלך הקרוב יהיה תיקון מטה.

רובינהוד (HOOD) הוסיפה 8% על רקע תחזיות אנליסטים שהמונדיאל יגדיל משמעותית את ההכנסות משוקי התחזיות של הפלטפורמה. הטכני: המניה בוחנת את התנגדות 100 הדולר, רמה פסיכולוגית ומפתח.

פוקס (FOX) נפלה ב-14.8% בעקבות ההכרזה על רכישת רוקו ב-22 מיליארד דולר — מהלך שנתפס כיקר מדי על ידי המשקיעים. השבירה התרחשה מתחת לרמת 55 דולר, והמניה נסחרת כעת מתחת לממוצעים הנעים של 50 ו-200 יום, מה שמאותת על המשך חולשה טכנית בטווח הקרוב.

ביטקוין התאושש ב-5% לרמת 67,100 דולר, אך אנליסטים מזהירים שמדובר ב"dead-cat bounce" — קפיצה טכנית בשוק דובי, לא תחילתה של מגמה חדשה. המטבע נסחר מתחת לממוצע הנע של 200 יום, ורמת 70,000 הדולר נותרת התנגדות מרכזית.

התמונה הגלובלית

הראלי לא היה נחלת וול סטריט בלבד. הניקיי היפני זינק ב-5%, הקוספי הקוריאני ב-5.2%, ומדד שנזן הסיני ב-3.8%. מדדי אירופה עלו באחוזים בודדים, אם כי בקצב מתון יותר. זוהי דוגמה קלאסית לראלי סינכרוני המונע מאירוע מאקרו, לא מסיפור סקטוריאלי מצומצם.

השורה התחתונה

היום סיפק למשקיעים את מה שמכונה "relief rally" — עלייה חדה המונעת מהסרת אי-ודאות קיצונית. הפער בפתיחה משמעותי, אך כעת השוק צריך להוכיח יכולת להחזיק מעמד מעל הרמות האלה. מבחינה טכנית, כל העיניים נשואות לרמת 7,600 ב-S&P (שנסגר קרוב אליה) ול-26,700 בנאסד"ק. השאלה הגדולה לשאר השבוע: האם הראלי יימשך לאור החדשות החיוביות מג'נבה ביום שישי, או שנתקן בחזרה לסגור את הפער.

השבוע גם צפויה החלטת הריבית של הפד. חוזה הפדווטצ' מעריך הסתברות של יותר מ-98% שהריבית תישאר ללא שינוי — תמיכה נוספת לשוק.