מדד S&P 500 סגר את יום המסחר האחרון של השבוע בשיא כל הזמנים של 7,580.06 נקודות, ובכך השלים רצף עליות שמונה שבועות — הרצף הארוך ביותר מאז סוף 2023. בקרב אנליסטים טכניים וסוחרי גלים ב-X, השיח המרכזי סובב סביב אותה שאלה: האם גל 5 מהשפל של מרץ מתקרב לסיומו?

למה זה חשוב?

הר�ally הנוכחי מהשפל של 31 במרץ (בסביבות 6,318 נקודות) התנהל במבנה אימפולסיבי ברור של חמישה גלים, לפי קריאות גלי אליוט מרובות. גל 5, שנמצא כעת בעיצומו, עשוי להיות השלב האחרון לפני תיקון משמעותי. המשמעות עבור סוחרים: הזמן להגדיר רמות יציאה, לא כניסות חדשות באגרסיביות.

מה אומרים המומחים?

מספר אנליסטים ב-X מתייחסים למבנה הגלים הנוכחי. @MMatters22596, חשבון המתמחה בגלי אליוט, מדגיש כי השוק מצוי בשלבים מתקדמים של גל 5 עם פוטנציאל ליעדי המשך באזור 7,600-7,700, אך גם עם סימני אזהרה של מומנטום נחלש. סטייה איטית (bearish divergence) במדדי המומנטום היומיים מתחילה להיראות, תופעה אופיינית לסיום גל אימפולסיבי.

הרצף של שמונה שבועות עליות הוא הארוך ביותר מזה יותר משנתיים, והנתון הזה אינו נעלם מעיני הסוחרים הטכניים. רמת ה-RSI(14) עומדת על כ-64.5 — טווח קנייה שאינו מוגדר כקניית יתר, אך נמוך משמעותית מהרמות שהופיעו בשיאים קודמים העונה. חלק מהאנליסטים מפרשים זאת כסימן לכך שהעליות הופכות פחות רחבות ומסתמכות על פחות מניות מובילות, דפוס אופייני לשלבים המאוחרים של גל אימפולסיבי.

ברמת המניות הבודדות, @AsafNaamani, אנליסט טכני פעיל, עוקב אחר מספר הגדרות מעניינות. מניית $SMCI נמצאת במבנה שבועי שדורש תשומת לב, לפי הניתוח שלו. $KTOS הוגדרה כ"טרייד חדש למעקב" לאחר השלמת תיקון. מניית $FSLR נמצאת במבנה גלים ארוך טווח עם פריצה מתקרבת, ו-$KEEL, לאחר זינוק של 88% מאז 1 במאי, מקבלת עדכון חשוב מבחינת יעדים.

@MMatters22596 מזהה הזדמנות במניות הביטחוניות: $ONDS מוגדרת כ"סט-אפ לא מוערך" שמתכונן למהלך משמעותי. כמו כן, $SOFI נתפסת כמוערכת בחסר במחיר של כ-18 דולר עם פוטנציאל ל-35 דולר ומעלה.

ברמת המדדים הרחבים, מניית $AVGO רשמה דירוג טכני מושלם (10/10) במערכת Chartmill, כאשר פריצה מתקרבת להשלמה. $META גם מקבלת דירוג חזק למערך פריצה. נאסד"ק ממשיך להוביל, תוך תמיכה ממניות השבבים והטכנולוגיה.

הירידה במחירי הנפט בשבוע האחרון נתנה רוח גבית נוספת לשווקים, וחלק מהאנליסטים הטכניים מציינים כי הסחורות עשויות להיות הגורם שיכריע את כיוון הגל הבא. עלייה חדה במחירי הנפט עלולה להפעיל לחץ על השווקים בדיוק כשהמומנטום הטכני מתחיל להיחלש.

רמות מפתח

הניתוחים הטכניים מסמנים מספר רמות קריטיות להמשך:

התנגדות: השיא הנוכחי ב-7,580; יעד טכני 7,600-7,700 אם גל 5 ימשיך להימתח.

תמיכה מיידית: 7,565-7,550; ממוצע 50 יום באזור 7,496; תמיכה עמוקה יותר באזור 7,200.

על פי ניתוח גלי אליוט של מצפי הגלים, תיקון לאחר השלמת גל 5 עלול לקחת את המדד לטווח של 6,100-6,280 באחת הספירות הפחות אופטימיות, אם כי תיקונים רדודים יותר של 3-7% נתפסים כתרחיש הסביר.

השורה התחתונה

השיח הטכני הערב מבטא תמימות דעים יחסית: ה-ralley הנוכחי הוא לגיטימי ואימפולסיבי, אך הוא מתקרב לנקודת סיום טבעית. סוחרי גלים וטכנאים ממליצים על ניהול סיכונים הדוק, היצמדות לרמות תמיכה מוגדרות, והגדרת יעדי יציאה ולא רק כניסה. המבנה הכללי נותר חיובי כל עוד השפל של 31 במרץ (6,318) לא נשבר — אך השאלה הגדולה היא לא האם יגיע תיקון, אלא מתי וכמה עמוק.