השווקים סגרו את השבוע שעבר בטון חיובי, כשהמשקיעים ממקמים את עצמם לקראת אחד משבועות הדוחות העמוסים ביותר של העונה.

נתוני ה-PMI המוקדמים של S&P Global שפורסמו ביום שישי הראו את מדד הייצור ב-53.8 ואת השירותים ב-53.6, כאשר צד השירותים עקף את התחזיות. המדד המשולב גם הוא היה גבוה מהצפי. עם 27% מחברות ה-S&P 500 שכבר דיווחו, 86% הכו את תחזיות הרווח ו-80% עקפו את תחזיות ההכנסות. קצב צמיחת הרווחים המשולב של המדד עומד כעת על +37.9% לעומת השנה שעברה.

השבוע שמתחיל ב-27 ביולי מביא איתו לוח זמנים כבד. בין השמות הגדולים שצפויים לדווח: מיקרוסופט, אפל, אמזון, מטא, ARM, קוואלקום, ויזה ומאסטרקארד. שמות נוספים בלוח כוללים את SoFi, PayPal, Robinhood, AutoZone, Roblox, בואינג, Reddit, אקסון מוביל, קוקה-קולה, צ'יפוטלה וסטארבקס.

המשתתפים בשוק עוקבים אחר האופן שבו תוצאות ענקיות הטק ישפיעו על הסנטימנט, במיוחד סביב הוצאות הבינה המלאכותית ועמידות הצרכנים. אין נתונים מקרו-כלכליים משמעותיים מתוכננים ליום שני, ולכן תשומת הלב תישאר על ההתייחסויות של החברות.

החוזים מאותתים על פתיחה זהירה ביום שני, כאשר הסוחרים מעכלים את הזרימה מסוף השבוע ומתכוננים לגל הדוחות. התנודתיות צפויה לעלות ברגע שהשמות הגדולים יתחילו לדווח מאוחר יותר השבוע.

למה זה חשוב?

עונת הדוחות נותרת הגורם המרכזי המשפיע על השוק. קצב ההכאות החזק עד כה תומך בעלייה האחרונה, אך השוק יחפש אישור לכך שהצמיחה מתרחבת מעבר לחברות הגדולות ביותר.

השורה התחתונה

ההיערכות ליום שני נראית חיובית על הנייר, עם מומנטום דוחות תקין וללא הפתעות מקרו שליליות בסוף השבוע. המבחן האמיתי יגיע כאשר ענקיות הטק ידברו.