וול סטריט מתכוננת לפתיחה חיובית במיוחד הבוקר (חמישי), לאחר דו"חות ענק של מיקרון (MU) שפורסמו אמש אחרי הסגירה והציתו גל קנייה במניות הטכנולוגיה.

חוזי העתיד על מדד נאסד"ק מזנקים בכ-1.8%, בעוד חוזי S&P 500 מוסיפים כ-0.6% ועל הדאו ג'ונס נרשמת יציבות יחסית. הראלי מגיע אחרי שמיקרון דיווחה על הכנסות שיא של 41.5 מיליארד דולר לרבעון הפיסקלי השלישי ורווח למניה של 25.11 דולר, הרבה מעבר לתחזיות האנליסטים. המניה זינקה בכ-14% במסחר המאוחר.

מיקרון משתיקה את הספקנים

הדו"חות של מיקרון סיפקו תשובה חדה לספקנים שתמהו על עמידות ביקוש הבינה המלאכותית. החברה רשמה שולי רווח גולמי של 84.9% וסיפקה תחזית רבעון רביעי של הכנסות שיא של כ-50 מיליארד דולר, מעל כל הערכות האנליסטים.

מנכ"ל מיקרון, סנג'אי מהרוטרה, הדגיש את "הערך האסטרטגי של הזיכרון בעידן ה-AI", כשהביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) ממשיך להניע צמיחה חסרת תקדים. בנקי ההשקעות בוא"מ וגולדמן זאקס כבר העלו את מחירי היעד למניה.

הזינוק במיקרון לאחר שעות המסחר האיר באור חיובי גם על יתר מניות השבבים והטכנולוגיה, ושלח גלים של אופטימיות לשווקים באסיה שפתחו הבוקר בעליות חדות.

מדד ה-PCE, המבחן הבא של השוק

אך ההתרגשות סביב מיקרון אינה האירוע המרכזי היחיד הבוקר. בשעה 15:30 שעון ישראל (08:30 ET) יפורסם מדד ה-PCE לחודש מאי, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב.

התחזיות בשוק מצביעות על האצה קלה: מדד PCE כללי צפוי לעלות ב-0.5% בחודש שעבר וב-4.1% בקצב שנתי (לעומת 3.8% באפריל). מדד PCE הליבה (בנטרול מזון ואנרגיה) צפוי להציג עלייה של 0.3% חודשית ו-3.4% שנתית.

נתון חם מהצפוי עלול לעורר מחדש חששות שהפד ייאלץ לחזור להעלאות ריבית, בעוד נתון מתון יותר יתמוך בקו הנוכחי של ריבית יציבה בטווח 3.50%-3.75%. במקביל יתפרסמו גם האומדן הסופי לתמ"ג הרבעון הראשון ונתוני הזמנות מוצרים בני-קיימא לחודש מאי.

מה עוד מניע את השוק?

באירוע צפוי נוסף, אלפבית (GOOGL) עתידה להחליף את ורייזון במדד הדאו ג'ונס החל מה-29 ביוני, צעד שמשקף את המשקל הגובר של ענקיות הטכנולוגיה בכלכלה האמריקאית. היום צפויים להתפרסם גם דו"חות של Darden Restaurants (DRI) ומקורמיק (MKC), שעשויים להוסיף כיוון למסחר.

מחירי הנפט ממשיכים להיחלש, עם חוזי WTI ברמה של כ-69.5 דולר לחבית, ירידה של כ-1.2%. תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים עומדת על 4.41%, גבוה במעט מאתמול.

השורה התחתונה

הבוקר ניצב השוק בצומת מעניין: מומנטום טכנולוגי חזק מצד אחד, ומדד אינפלציה שעלול לשנות את התמונה מצד שני. דו"ח מיקרון סיפק תזכורת לכך שביקוש ה-AI רחוק מלהגיע לשיא, אך המבחן האמיתי של הסשן יהיה בהתגובת השוק לנתוני המאקרו שיתפרסמו לקראת הפתיחה.