שוקי המניות בעולם נפתחים בירוק בוהק הבוקר (שני), לאחר שארה"ב ואיראן הודיעו אתמול על הסכם הפסקת לחימה רשמי שיסיים למעלה מ-100 ימי לחימה באזור ופותח מחדש את מצר הורמוז לתנועת ספינות. הנפט צולל ביותר מ-4%, בעוד מדדי המניות באירופה ובאסיה מזנקים — והחוזים העתידיים בארה"ב מצביעים על פתיחה חזקה.
החוזים העתידיים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-1.2%, הדאו ג'ונס מוסיף כ-1% ומדד הנאסד"ק מזנק ב-1.9%, בהנהגת מניות הטכנולוגיה. השוק מקבל זריקת מרץ מהסרת אי-הוודאות הגיאופוליטית שדיכאה את הסנטימנט בחודשים האחרונים.
הסכם השלום — מה קרה בסוף השבוע
ביום ראשון הודיע נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ברשת Truth Social כי "העסקה עם הרפובליקה האסלאמית של איראן הושלמה". טראמפ אישר הסרה מיידית של הסגר הימי על נמלי איראן ופתיחה מחדש של מצר הורמוז — עם קריאה שנויה במחלוקת: "ספינות העולם, התניעו מנועים. תנו לנפט לזרום".
ראש ממשלת פקיסטן שהנחתה את המשא ומתן, שבאז שריף, אישר את ההסכם וציין כי החתימה הרשמית תתקיים ביום שישי הקרוב (19 ביוני) בז'נבה, שווייץ. גם סגן שר החוץ האיראני אישר כי נוסח מזכר ההבנות גובש סופית. ההסכם כולל הפסקה מיידית של פעולות האיבה, נסיגה מלבנון, ומסגרת להסדר נרחב יותר ב-60 הימים הקרובים.
האפקט על הסחורות והמגזרים
מחיר הנפט מזנק למטה: מחיר חבית מסוג ברנט צונח ביותר מ-4% במסחר המוקדם, אל מתחת לרמות שיא שפקדו את מחירי האנרגיה במהלך חודשי העימות. העלייה הממושכת שנרשמה בחודשים האחרונים על רקע החשש לשיבושי אספקה — שהובילה את הנפט מעל 110 דולר לחבית — מתחילה להתפוגג עם הבטחת המעבר החופשי במצר הורמוז.
המגזרים המושפעים:
- חברות תעופה: צפויות להיות בין הנהנות הגדולות ביותר. הוזלה דרמטית בעלויות הדלק צפויה לשפר משמעותית את השורות התחתונות. מניות יונייטד, אמריקן, דלתא וסאות'ווסט מראות התאוששות בקדם-מסחר.
- אנרגיה: בצד השני של המתרס — אקסון מובייל, שברון וקונוקופיליפס נחלשות בקדם-מסחר על רקע צניחת מחירי הנפט.
- ביטחון: המגזר שמתקשה מול ההתפתחויות. הפחתת ההוצאה הביטחונית הצפויה על רקע דה-אסקלציה גיאופוליטית עלולה לדחוק את המניות למטה, אחרי ראלי ממושך בתקופת הלחימה.
השבוע בוול סטריט: הפד במרכז
מעבר לאירוע הגיאופוליטי הדרמטי, השבוע הקרוב עמוס באירועים כלכליים:
- פרסומי נתונים היום: בשעה 15:30 (שעון ישראל) יפורסם מדד הייצור של ניו יורק (Empire State Manufacturing Index), שהגיע בחודש שעבר ל-19.6 — רמתו הגבוהה ביותר מזה ארבע שנים. הצפי להמשך: סביב 13.2. בשעה 16:15 ית�רסם מדד התפוקה התעשייתית לחודש מאי, עם צפי לעלייה של 0.2% לעומת החודש הקודם.
- ישיבת הפד: ביום שלישי-רביעי (16-17 ביוני) תתקיים ישיבת הוועדה המוניטרית של הפד, כאשר הרוב המוחץ של השוק (96-99%) צופה הותרת הריבית ללא שינוי בטווח 3.50%-3.75%. תשומת הלב תהיה על התוואי העתידי — ה-dot plot והתחזיות הכלכליות המעודכנות.
הציפיות בשוק השתנו דרמטית מתחילת השנה: מהורדות ריבית צפויות עוברים כעת להערכות של "higher for longer", לאור האינפלציה העקשנית, שוק העבודה האיתן וההשפעות הגיאופוליטיות על מחירי הסחורות.
תמונת המצב בשווקים
אסיה פתחה בזינוק: הניקיי היפני קפץ בכ-5.5%, קוספי בדרום קוריאה עלה ב-5.7%, טאיוואן הוסיפה 2.7% ואוסטרליה 1.5%. באירופה המגמה דומה, עם עליות של 1-2% במדדים המובילים.
החוזים העתידיים בארה"ב:
- דאו ג'ונס: 52,131+ נקודות (1.1%+)
- S&P 500: 7,527 נקודות (1.2%+)
- נאסד"ק: 30,200+ נקודות (1.9%+)
- הזהב עולה בכ-2.5-2.6%, על רקע ירידת הדולר ותנודתיות גיאופוליטית.
השורה התחתונה
הסכם איראן-ארה"ב הוא שובר השוויון של השבוע. השוק מגיב בהתלהבות, אך נותרו שאלות פתוחות לגבי יישום ההסכם, תוכנית הגרעין האיראנית, וההשפעה ארוכת הטווח על מחירי הנפט שהיו גבוהים גם לפני הלחימה. בינתיים, המשקיעים נהנים מהקלה — אבל ההתמקדות עוברת מהר לפד ולכיוון הריבית בהמשך השבוע.
