וול סטריט סגרה את השבוע בנימה חיובית, כאשר כל המדדים המרכזיים רשמו עליות ביום שישי על רקע שני אירועים דרמטיים: ההנפקה ההיסטורית של SpaceX ואופטימיות מחודשת לגבי פריצת דרך דיפלומטית בין ארה"ב לאיראן.

הדאו ג'ונס טיפס ב-353 נקודות (+0.7%) ל-51,202, ה-S&P 500 הוסיף 37 נקודות (+0.5%) ל-7,431, ונאסד"ק עלה ב-79 נקודות (+0.3%) ל-25,889. מדד ראסל 2000 של מניות הקטנות ביצע טוב יותר והתחזק ב-0.8% ל-2,944.

שבוע של רכבת הרים

השבוע של 8–12 ביוני היה סוער במיוחד. ה-S&P 500 נפתח ביום שני סביב 7,406, ירד במתינות ביום שלישי, ואז התרסק ביום רביעי — צניחה של 1.6% במסחר רחב שהובל על ידי מניות השבבים על רקע תקיפות אמריקאיות וישראליות חדשות באיראן.

ואז הגיע המהפך. יום חמישי סיפק זינוק של 930 נקודות בדאו בעקבות דיווחים שהנשיא טראמפ מקדם עסקה דיפלומטית עם איראן. העליות המתונות של יום שישי סגרו שבוע שה-S&P 500 סיים בעלייה נטו של כ-0.5%, למרות המפולת האלימה באמצעו.

SpaceX עושה היסטוריה

SpaceX (SPCX) סיפקה את הכותרת הגדולה של השבוע עם הופעת הבכורה שלה בנאסד"ק ביום שישי, לאחר שהנפיקה ב-135 דולר למניה — ההנפקה הגדולה בהיסטוריה. המניה נפתחה ב-150 דולר וסגרה ב-160.95 דולר, עלייה של 19% ממחיר ההנפקה, לפי שווי שמתקרב ל-2 טריליון דולר.

הביקוש מצד משקיעים פרטיים היה חסר תקדים — ההזמנות לניירות ערך דווחו ביותר מ-100 מיליארד דולר. ההנפקה גייסה כ-75 מיליארד דולר, והקפיצה ביום הראשון חיזקה את הסנטימנט במניות הטכנולוגיה והחלל.

דטנט גיאופוליטי מזין רוטציה

המסגרת המתגבשת לעסקה בין ארה"ב לאיראן — הכוללת לפי הדיווחים הארכת הפסקת אש ל-60 יום, פתיחה מחודשת הדרגתית של מצר הורמוז וצעדים ראשונים בתוכנית הגרעין האיראנית — הובילה לצניחה חדה במחירי הנפט. Brent נפל בכ-3.4% ביום שישי, וסיפק רוח גבית משמעותית לשוק המניות על ידי הקלת החששות האינפלציוניים.

נפילת הנפט הזינה רוטציה סקטוריאלית. מניות החומרים והכימיקלים הובילו את העליות: Mosaic (MOS) זינקה ב-7.6%, Albemarle (ALB) עלתה ב-7.4%. גם מניות הטכנולוגיה והשבבים התאוששו, כאשר Seagate (STX) טיפסה ב-7.3%, Intel (INTC) הוסיפה 6.5% ו-Western Digital (WDC) עלתה ב-6.4%.

למה זה חשוב?

השבוע המחיש עד כמה הגיאופוליטיקה שולטת בשווקים כרגע. ההתרסקות באמצע השבוע וההתאוששות המהירה שלו ממחישות שוק שרגיש לכל כותרת מאיראן — ושכל ניצוץ של דטנט מתורגם מיד לעליות חדות בנכסי סיכון.

מה לעקוב בשבוע הבא?

המשקיעים יעקבו בדריכות אחר התפתחויות בשיחות עם איראן בסוף השבוע — כל נסיגה עלולה להפוך את ראלי ההקלה. בחזית המאקרו, הנתונים הכלכליים שיפורסמו כוללים את סקר הייצור של Empire State, הייצור התעשייתי וסקר הפד של פילדלפיה. השוק גם יעקוב אחר הודעות מוקדמות הקשורות להשפעת SpaceX על תמחור מניות הטכנולוגיה.

השורה התחתונה

אחרי שבוע שה-S&P 500 צלל אל מתחת ל-7,267 ואז התאושש ב-164 נקודות ביומיים, המסר מהשוק ברור: הגיאופוליטיקה היא הכוח המניע כרגע, וכל אות לדטנט — דלק לנכסי סיכון.