יום המסחר נפתח בארה"ב בשיאים חדשים: S&P 500 מטפס ב-0.66% ל-750.59 דולרים, ונאסד"ק מזנק ב-1.78% ל-730.28, שניהם ברמות שלא נראו מעולם. אלא שמאחורי החגיגה מסתתר סיפור מורכב יותר — הדאו ג'ונס נחלש ב-0.17% ל-505.25, והפער בין המגזרים רק הולך וגדל.

הטכנולוגיה מושכת קדימה

המומנטום מגיע בעיקר מהמגזר הטכנולוגי. גוגל (GOOGL) עולה ב-1.54% ל-388.88 דולרים, טסלה (TSLA) מוסיפה 1.78% ל-433.59, וברודקום (AVGO) מזנקת ב-1.9% ל-422.01. מנגד, אנבידיה (NVDA) נחלשת קלות ב-0.2% ל-214.86, ואפל (AAPL) ומיקרוסופט (MSFT) מאבדות גובה קל אחרי הראלי הענק של החודש האחרון.

בחודש האחרון לבדו זינק נאסד"ק ב-9.94%, בעוד S&P 500 עלה ב-4.95% — פער של כמעט 5% שמספר את הסיפור: השוק רץ על טכנולוגיה ובינה מלאכותית, וכל השאר נגרר מאחור.

מניות הקטנות רצות — סימן אופטימי

המדד לראסל 2000, שמייצג מניות קטנות, מזנק ב-1.89% ל-290.51 דולרים. ראלי במניות הקטנות הוא סימן מובהק לתאבון סיכון גבוה — משקיעים מוכנים לקחת סיכון מעבר לשמות הגדולים והיציבים. זהו מהלך שעשוי להעיד על אמון בהמשך הצמיחה הכלכלית.

הנפט צונח חרף המתיחות

אחד הסיפורים המסקרנים בשוק הסחורות: קרן USO (נפט) יורדת ב-2.78% ל-137 דולרים, דווקא על רקע המתיחות הגוברת במזרח התיכון. איראן איימה ב"נקמה מהירה ומכריעה" בעקבות תקיפת נמל אמריקאית בלילה האחרון, אך בשוק הנפט דווקא יש מי שמהמר על דיפלומטיה — מזכיר המדינה רוביו אותת על אופטימיות לגבי הסכם שלום ב"ימים ספורים".

בינתיים, הזהב (GLD) יציב סביב 414 דולרים, והאג"ח הממשלתיות (TLT) עולות קלות ב-0.5% — תנועה מתונה שלא מעידה על בהלה או על ביטחון יתר.

אוקלו מזנקת על עסקת פלוטוניום

מניית אוקלו (OKLO) קופצת ב-4.28% ל-68.70 דולרים, לאחר שמשרד האנרגיה האמריקאי חתם איתה על עסקה להפיכת עודפי פלוטוניום לדלק גרעיני לתחנות הכוח שלה. המשמעות: פתרון פוטנציאלי לבעיית הפסולת הגרעינית — ועוד מקור הכנסה משמעותי לחברה המתפתחת בתחום האנרגיה הגרעינית.

תמונת המצב המאקרו

השוק ממשיך לדהור מעלה עם מומנטום חזק, אבל הפערים בין המגזרים מאותתים על סיכון. הירידה בנפט היא תזכורת לכך שחדשות גיאופוליטיות לא תמיד מתורגמות לתנועה חד-כיוונית — השוק בוחן כל כותרת לעומק ומתמחר את ההסתברות האמיתית.

השבוע הקרוב יכריע אם מדובר בהמשך הראלי הטכנולוגי או בתיקון שמתבשל.