יום שישי היה אחד מאותם ימים שמזכירים למי שעדיין שם לב שהשוק יודע לספר סיפור מורכב. שמונה שעות של מסחר, ובסיומן תמונה כמעט סכיזופרנית: מניות תוכנה מוכות מכות בראשות מיקרוסופט מזנקות, ענקיות השבבים ממשיכות להיסחף מטה, והמדדים הראשיים בקושי זזים. S&P 500 ירד ב-0.1%, נאסד"ק ב-0.2%, אבל מאחורי המספרים האלה מתחבא אחד מימי הרוטציה החדים שראינו מתחילת השנה.
ההימור של בורי
הסיפור המרכזי של יום שישי היה המהלך במיקרוסופט. המניה זינקה ב-5.71% ונסגרה ב-372.97 דולר, הזינוק החד ביותר ביום אחד מאז שנת 2026 המאתגרת החלה. מה הוציא דחף כזה ממניה שנמצאת עמוק במים אדומים?
מייקל בורי, האיש שהרוויח 700 מיליון דולר בהימור נגד סאב-פריים ב-2008, חשף ב-Substack שלו כי רכש אופציות LEAP ארוכות טווח על MSFT, עם פקיעה בדצמבר 2028 ומחיר מימוש באזור 700 הדולר. מדובר בהימור ממונף על הכפלה של המניה תוך שנתיים וחצי. המשמעות: בורי רואה ערך של 700 דולר ומעלה למניית מיקרוסופט, גם אחרי שהיא איבדה 34.91% מהשיא שלה, בדיוק. המניה הגיעה לשפל הזה ב-25 ביוני, יום לפני החשיפה.
"הוא קונה דווקא בגלל שהיא מוכה, לא למרות זה," כתב אנליסט שאחרי השוק באחד הניוזלטרים הפיננסיים. "בורי לא קונה מומנטום, הוא קונה תמחור חסר."
מי עולה ומי נופל?
הרוטציה בשישי לא הייתה מקרית. היא נגעה כמעט בכל פינה בשוק:
- MSFT +5.71%, המרוויחה הגדולה של היום
- PLTR +5.3%, פלנטיר ממשיכה ליהנות מהמוניטין שלה כחברת תוכנה ביטחונית
- SNOW +9.6%, הזינוק הבולט ביותר במדד, ללא קטליסט ברור מלבד הרוטציה
- RIVN +5.2%, ריביאן מושכת עניין בזכות התיקון העמוק
- NVDA -1.6%, ירידה נוספת, אם כי מתונה בהשוואה לשבועות קודמים
- GOOGL -1.8%, גוגל ממשיכה להיסחף עם יתר מניות הפרסום
- AMD -2.1%, גם המתחרה הישירה של אנבידיה לא חסינה
- INTC -3.4%, אינטל ממשיכה להיות המניה הכואבת בסקטור
השורה התחתונה
שוק חצוי, יום שישי, סוף יוני. מניות הטכנולוגיה שסבלו הכי הרבה בחודש האחרון מובילות כעת את ההסתערות, בעיקר בחסות בשורה משמעותית אחת. אבל השאלה שהיום הזה לא ענה עליה היא האם מדובר בהתחלה של תיקון אמיתי או בספוג של יום אחד.
התשובה תתחיל להתגבש היום, עם פתיחת המסחר בשעה 16:30 שעון ישראל. החוזים העתידיים מצביעים על פתיחה חיובית, נאסד"ק +1.2%, S&P 500 +0.9%, אבל אחרי שבוע של תנודתיות, שום דבר לא מובן מאליו.
