שעות המסחר בוול סטריט מתנהלות בזהירות לאחר פרסום דוח התעסוקה ליוני, שהפתיע כלפי מטה עם 57 אלף משרות בלבד לעומת צפי של כ-115 אלף. התגובה הראשונית חיובית, החוזים העתידיים עלו כאשר השוק הפנים שהנתון החלש מוריד את הלחץ מעל הפדרל ריזרב ומרחיק את העלאת הריבית הבאה. אלא שככל שחולפות השעות, מתגלות שכבות מורכבות יותר בתמונה הטכנית.

השפעת דוח התעסוקה

הנתון החלש נחשב ל"חדשות רעות שהן חדשות טובות" מבחינת השוק, כפי שמסבירים אנליסטים: הוא מצנן את הציפיות להעלאת ריבית בספטמבר ומחזיר את המוקד לדצמבר לכל המוקדם. התשואות על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים נסוגו קלות, והדולר האמריקאי נחלש מול סל המטבעות.

אלא שחולשת שוק העבודה מעוררת גם שאלות לגבי עוצמת הצריכה הפרטית והרווחיות של חברות, במיוחד אלו התלויות בצריכה דיסקרציונרית. התוצאה: מדדים מובילים מפגינים תנועות מעורבות.

false breakout בדאו, עדיין באוויר

אנליסטים טכניים מפנים תשומת לב להתרעה שהעלה מרטין פרינג ב-StockCharts לפני כשבועיים, על breakout כושל במדד דאו ג'ונס. לאחר שפרץ מעל קו התנגדות משני, המדד נסוג במהירות לאחור ויצר דפוס של "מלכודת שוורים" (bull trap). תמונת ה-RSI מאשרת: השיא של יוני במדד לא לווה באישור המומנטום, מה שיוצר דיברג'נס מדאיג.

הנקודה הקריטית, לדברי פרינג, היא שקו המגמה העולה הראשי טרם נשבר, אך ההתרעה מחייבת תשומת לב, במיוחד על רקע יום מסחר מקוצר בשל החג האמריקאי מחר.

NVDA מאתגרת תמיכה, נקודת המפתח של היום

NVIDIA, ששימשה כמובילת המומנטום בשוקי הטכנולוגיה, נמצאת במוקד השיח הטכני היומי. המניה נסוגה לאזור $194-$195 לאחר שאיבדה את רמת ה-$197 ועד כה לא הצליחה לשחזר אותה. אנליסטים טכניים מזהים אזור תמיכה קריטי ב-$191-$193, שמירה עליו עשויה לאפשר התאוששות לכיוון $200 ומעלה, אבל שבירה מטה עלולה להאיץ את הירידה לכיוון $188-$190.

התנועה הזו מגיעה על רקע ניתוחים טכניים רחבים יותר שמצביעים על false breakout, ניסיון פריצה שהתהפך, במניה, ועל היווצרות דפוס topping.

ממה שנאמר על ידי האנליסטים

מנתחים טכניים שכבר סקרו את הנתונים מזכירים את תחושת הזהירות ששוררת בקרב הסוחרים. אסף נעמני, פעיל בולט בקהילה הטכנית בשיח היומי, ציין בימים האחרונים כי מניות רבות השלימו תיקוני Wave 4 ומתחילות לבסס Wave 5 להתקדמות נוספת מעלה, תוך דגש על ניהול סיכונים ונזילות. הוא דיווח על החזקה של כ-50% מזומן בתיק המסחר הפעיל שלו.

גורמים נוספים בשיח הטכני מזכירים את התבנית השלילית של Dow Jones, את הזהב שמצליח להחזיק מעל $4,000 הודות להיחלשות הדולר, ואת חוסר הוודאות סביב המתיחות בין ארה"ב לאיראן שיוצרת תחתית מלאכותית לשוקי הסחורות.

רמות מפתח

S&P 500 (SPX): התנגדות מיידית ב-7,523-7,540, עם רמות מפתח ב-7,560 ו-7,600. תמיכה ב-7,461-7,478, ומתחתיה 7,417 (ממוצע 50 יום).

Nasdaq 100 (QQQ): המומנטום החיובי שנבנה לאחרונה מאתגר. התנגדות ב-729-730, תמיכה ב-719-722. מניות השבבים מושכות את המדד מטה.

NVDA: אזור המפתח 191-193 דולר, תמיכה קריטית. התנגדות ב-197-200. RSI באזור 37-40 מצביע על תנאים קרובים לקניית-יתר השלילית.

דולר (DXY): ב-101.5 לאחר ירידה שלישית ברציפות. תמיכה ב-101.00-100.53, התנגדות ב-101.80-102.00.

זהב: $4,030, נשען על מתיחות גיאופוליטית ועל חולשת הדולר. תמיכה ב-$3,959-$3,900, התנגדות ב-$4,064-$4,100.

השורה התחתונה

דוח התעסוקה החלש שינה את התמונה המוניטרית לטובת השוקים, אך בתמונה הטכנית נותרות סימני שאלה משמעותיים. breakout כושל בדאו, מאבק של NVDA על תמיכה קריטית, ומניות טכנולוגיה שמאבדות מומנטום: הזמן הזה של השנה, עם חוסר נזילות בגלל חגים קרובים, עלול להעצים תנועות טכניות חדות. האנליסטים מסמנים את הימים הקרובים, ובמיוחד את שבוע הדוחות שיתחיל בעוד כשבועיים, כנקודת ציר משמעותית לכיוון הבא של השוק.