השיח הטכני ב-X מתמקד הערב בשבירה משמעותית: ה-S&P 500 סגר את יום שישי ברמה של 7,354.02 נקודות, מתחת לממוצע 50 הימים בפעם הראשונה מזה שבועות, אחרי רצף הפסדים של חמישה ימים רצופים. מדובר בשבוע הראשון בירוק מזה שלושה, עם ירידה מצטברת של כ-2%.

הנאסד"ק המשולב ספג את המכה הקשה ביותר, עם ירידה שבועית של כ-4.6%, בראשות מניות השבבים והבינה המלאכותית. מנגד, מדד הדאו ג'ונס דווקא רשם עלייה שבועית קלה של 0.6%, סימן ברור לרוטציה שמתרחשת מתחת לפני השטח.

למה זה חשוב?

שבירה של ממוצע 50 הימים נחשבת לאות טכני משמעותי. בשוק שעלה בחדות ממרץ 2026 (שפל של כ-6,300 נקודות) ועד לשיא יוני סביב 7,620 נקודות, השאלה הגדולה היא האם מדובר בתיקון בריא בתוך מגמת עלייה, או תחילתה של ירידה עמוקה יותר.

אנליסטים טכניים בגל האליוט מזהים את המהלך הנוכחי כ-Wave 2 מתוך מבנה אימפולסיבי גדול יותר שהחל במרץ. כל עוד מחזיקות רמות המפתח, קודם כל 7,300, ובהמשך 7,000, התמונה הרחבה נותרת חיובית.

מה אומרים המומחים?

הניתוחים הטכניים שמופצים בשיח מתמקדים בכמה רמות קריטיות:

מדד S&P 500, רמת התמיכה המיידית היא 7,300–7,270 נקודות. מעבר לכך, התמיכה המשמעותית הבאה נמצאת סביב 7,200 נקודות. בצד העליון, ההתנגדות הראשונה נמצאת כעת ב-7,400 נקודות, כאשר ממוצע 50 הימים הפך מרמת תמיכה לרמת התנגדות דינמית. במבנה גלי, הירידה מיוני מזוהה כתיקון ABC או מבנה מורכב יותר, וההשלמה שלו צפויה לפתוח גל עלייה חדש.

QQQ, הקרן המחקה את נאסד"ק 100 נמצאת באמצע תיקון Wave 2 מהשפל של 19 במאי. המחיר נסגר ביום שישי ב-706.52 דולר, אחרי ירידה של כ-1.4% באותו יום. במבנה הגלים הפנימי, הגל היורד ((y)) צפוי למצוא תמיכה בטווח 733.60–738.20 דולר, רמה שכבר נשברה מטה, מה שמרמז שהתיקון עשוי להיות עמוק מהצפוי. התמיכה הקריטית היא 695 דולר, השפל הקודם של Wave 2.

NVDA, המובילה הבלתי מעורערת של סבב העליות הקודם סגרה את השבוע ב-192.53 דולר, רחוקה מהשיא של מאי סביב 236–237 דולר. המניה נמצאת מתחת לכל הממוצעים הנעים החשובים, עם RSI של 40–42, לא באזור מוכר-יתר. מבנה הגלים מצביע על תיקון עמוק, והמתח מתמקד בשאלה האם תיווצר תחתית כפולה סביב 190 דולר.

TSLA, המניה נסגרה ב-379.71 דולר, עם RSI של 36 (קרוב לאזור מוכר-יתר), אחרי ירידה של כ-16% משיא של 30 יום מעל 450 דולר. ממוצע 50 הימים נמצא בירידה והמניה נסחרת מתחתיו. תנאים אלה עשויים לייצר קפיצה טכנית בטווח הקצר, אך המגמה הבינונית נותרת חלשה.

MSFT, אחת המניות הבודדות שרשמו עלייה חדה ביום שישי (5.7%), עם סגירה ב-372.97 דולר אחרי תנודתיות גבוהה. ה-RSI צלל ל-28–29, אזור מוכר-יתר מובהק, מה שמסביר את הקפיצה. עם זאת, האנליסטים הטכניים נשארים זהירים: ערוץ הירידה לטווח בינוני עדיין בתוקף.

AAPL, התייצבה סביב 283.78 דולר, עם עלייה יומית של 3.1%. בשונה מהשאר, AAPL שומרת על מבנה מגמת עלייה ארוך טווח מהשפל של מרץ, למרות התיקון האחרון משיא של קרוב ל-300 דולר.

מעבר לניתוח הספציפי, התמונה הרחבה שמציירים האנליסטים מדגישה את הרוטציה החריפה: בעוד שמניות הטכנולוגיה הגדולות נחלשות, המדד המשוקלל שווה (Equal-Weight S&P 500) הגיע לשיא כל הזמנים, סימן לכך שהשוק מתרחב ולא קורס.

השורה התחתונה

התמונה הטכנית השבוע מורכבת: מצד אחד, שבירה של ממוצע 50 הימים ורצף הפסדים של חמישה ימים מחייבים כבוד. מצד שני, מבנה הגלים רחב נותר אימפולסיבי, הרוטציה לענפים אחרים היא דווקא בריאה, ומניות כמו AAPL ו-MSFT מראות סימני יציבות או קפיצות ממוכר-יתר.

רמת ה-7,300 ב-S&P 500 היא קו הפרדה. כל עוד היא מחזיקה, התיקון הוא חלק טבעי ממגמת עלייה. שבירה מתחתיה תבהיר שהשוק זקוק לזמן התאוששות ארוך יותר.