מסחר מעורב ומגמת התכנסות, ככה אפשר לתאר את הפעילות בוול סטריט היום (שישי), כאשר הסשן האחרון לשבוע הנוכחי מתנהל בתוך טווחים צרים יחסית. ה-S&P 500 (SPY) נע סביב 7,362 נק', ה-Nasdaq Composite (QQQ) סביב 25,416, ואילו הדאו ג'ונס (DIA) מתקרב ל-51,920, כולם סמוך לנקודות הציר שלהם, ומשאירים את הסימן שאלה המרכזי: לאן מכאן?
תמונת האינדיקטורים, איתותי מכירה במדדים המובילים
התמונה הטכנית המצטברת עבור שני המדדים הגדולים היא דובית-מתונה. RSI(14) ב-S&P 500 עומד על 44.64, מתחת לקו ה-50 ומאותת על מומנטום חלש. גם ה-MACD (12,26) שלילי, עם ערך של 27.17-. אינדיקטור ה-CCI(14) משדר מכירה עם 54.69-.
ממוצעים נעים מספקים תמונה דומה: הממוצעים הקצרים (MA5, MA10) עדיין מראים תמיכה מסוימת, אך הממוצעים הארוכים, החל מ-MA20 ועד MA200, נמצאים בטריטוריית מכירה. מתוך 12 אותות ממוצע, 8 הם מכירה ו-4 בלבד קנייה.
ה-Nasdaq Composite נמצא במצב דומה. RSI(14) עומד על 44.01, MACD שלילי בפער גדול יותר (191.62-), ו-Stochastic(9,6) ב-97.75, קרוב לתנאי קניית יתר. ה-Williams %R ב-2.28- מאותת אף הוא על רמות גבוהות מדי בטווח הקצר.
תבניות המשולש, המתח לפני התפרצות
הנרטיב הטכני הבולט ביותר בשיח המקצועי היום הוא תבניות המשולש (triangles) במדדים. אנליסטים המתבססים על גלי אליוט (Elliott Wave) מתארים את ה-S&P 500 כנמצא בתוך משולש עולה או סימטרי גדול, תבנית הדוחסת את טווח המחירים ואוגרת אנרגיה לקראת מהלך חד משמעותי. גם ה-Nasdaq מציג מבנה דומה.
המשמעות: מבנים כאלה מתפתחים לרוב בתיקוני גל 4 (wave 4) במסגרת מבנה עלייה רחב יותר, כשההתפרצות החוצה, בכיוון זה או אחר, צפויה להניב גל 5. עד שזה יקרה, המסחר ימשיך לנוע בתחום מצומצם, תוך ניסיון למצוא כיוון.
רמות מפתח ל-S&P 500
- התנגדות מיידית: 7,410, 7,462
- תמיכה מיידית: 7,315, 7,271
- נקודת ציר קלאסית: ~7,323
- 50-day MA: 7,357, המדד נסחר ממש עליה
- 200-day MA: 6,921, רווח משמעותי, מעיד על מגמת עלייה ארוכת טווח
רמות מפתח ל-Nasdaq Composite
- התנגדות מיידית: 29,330, 29,550
- תמיכה מיידית: 29,215, 29,000
- נקודת ציר קלאסית: ~25,292
- 52-week high: 30,800
XHB, הפתעה חיובית בגזרת הבנייה
בניגוד לאינדיקטורים הזהירים במדדים הרחבים, תעודת הסל של חברות הבנייה (SPDR S&P Homebuilders ETF, XHB) מציגה חוזק יחסי מתפתח. מנתח טכני מ-StockMarketMedia ציין היום כי XHB השלימה מעבר "מאדום לירוק" בדירוג הענפי שלה, סימן להתרחבות במומנטום. התבנית ארוכת הטווח של הקבוצה מזכירה בסיס (basing pattern) משמעותי, ולפי ההערכות, כל עלייה מתמשכת מעתה עשויה להיות השלב המוקדם של פריצה רבת-שנים.
XHB נסחרת סביב 114 דולר ורשמה עלייה של 5.6% על מחזור גבוה ב-24 ביוני. עם ממוצעים נעים באותות קנייה, התמונה הטכנית מצביעה על פוטנציאל חיובי בטווח הבינוני.
תמונת הרוחב, ניטרלית אך יציבה
רוחב השוק נותר בתחום סביר אך לא יוצא דופן. 64.1% ממרכיבי S&P 500 נסחרים מעל ממוצע 50 היום, נתון בטווח הנורמלי. 62.7% מעל ממוצע 200 היום. מדד ה-RSI(14) ברמת הרוחב עומד על 46.3, מומנטום ניטרלי.
השורה התחתונה: השוק מצוי במצב של המתנה טכנית. המבנים הגרפים מזכירים מהלכים שקדמו לתנודתיות גבוהה יותר, אך כרגע האינדיקטורים נשארים בטווחי ביניים. המהלך הבא, פריצה או שבירה, יכריע את הכיוון לתקופה הקרובה. עד אז, המסחר ממשיך לנוע במשולש, והשוק מחכה לזרז שינעל אותו החוצה.
