S&P 500 סגר את יום המסחר האחרון של השבוע (שישי, 12 ביוני) ברמה של 7,431 נקודות — עלייה של 0.5% לאחר שרשם שפל תוך-יומי של 7,363. זו היתה נקודת השפל השנייה תוך עשרה ימים, אחרי שהמדד צלל מיעד השיא של 7,621 בתחילת יוני. כעת, בסוף שבוע של התאוששות חלקית, השאלה הגדולה בקרב האנליסטים הטכניים היא האם השוק יחצה את רף 7,500 בשבוע הקרוב או יבחן מחדש את אזור התמיכה 7,334-7,385.

הפער בין הנאסד"ק למדד ראסל 2000, שזינק ב-3.9% בשבוע שעבר, משקף תזוזה של כסף מסקטור הטכנולוגיה הריכוזי לעבר מניות קטנות, פיננסים וערך. אנליסטים מכנים את זה "תיקון בריא" לאחר חודשים של תלות מוגזמת ב-AI.

מה אומרים המומחים?

בקרב האנליסטים הטכניים, רמת 7,500 מזוהה כמחסום הראשי. מעליה — הדרך לפסיכולוגית 7,600 פתוחה. מתחתיה — השוק עלול לבחון מחדש את ה-50-day MA שנמצא סביב 7,248. חלק מהמנתחים בגישת גלי אליוט (Elliott Wave) רואים במהלך הנוכחי גל 4 בתוך מבנה אימפולסיבי שעדיין לא מיצה את הפוטנציאל שלו, עם יעדי המשך של 7,620-7,700 כל עוד התמיכה ב-7,310-7,420 מחזיקה. לעומתם, אנליסטים הזהירים יותר מצביעים על דיברג'נס שלילי ב-RSI בטווח הבינוני — סימן אזהרה קלאסי לפני תיקון עמוק יותר.

NVDA סגרה את השבוע ב-205 דולר, קרוב לממוצעים הטכניים שלה, עם תמיכה קריטית ב-195-200 דולר. ה-SOX (מדד המוליכים למחצה) רשם התאוששות מרשימה מ-12,221 ב-5 ביוני ל-13,371 ביום שישי, לאחר נפילה של 10% ביומיים שנבעה מתחזיות מאכזבות מברודקום (AVGO). עם זאת, הוא עדיין 4.5% מתחת לשיא כל הזמנים של 13,998.

TSLA נסחרה סביב 406 דולר, עם סימנים מעורבים. מחד, ה-MACD בטווח הארוך מאותת על מגמה עולה. מאידך, ניתוחים מסוימים מצביעים על תבנית head-and-shoulders מתהווה בטווח הבינוני. AAPL, שנסחרה ב-291 דולר, סיימה את השבוע בירידה לאחר שהתרחקה משיא של 317 דולר — כמעט 8% מתחת לפסגה.

בשוק הסחורות, הזהב נסחר סביב 4,300-4,337 דולר, לאחר שבר של טרנד עולה רב-שנתי. האנליסטים מזהים התנגדות ראשונה ב-4,450-4,550 ותמיכה ב-4,200-4,300. הנפט (WTI) נע בתנועות חדות סביב 85 דולר לחבית, רגיש במיוחד להתפתחויות בין ארה"ב לאיראן.

השורה התחתונה

השוק נמצא בצומת טכני. מחד, מגמת העלייה לטווח הארוך intact — המדדים גבוהים משמעותית מהממוצעים הנעים 50 ו-200 יום. מאידך, המומנטום הקצר התקרר, ה-RSI מאותת על זהירות, והתנגדות 7,500 היא חומה שעוד לא נפרצה. ה-VIX ב-17.68 משקף רוגע יחסי, אבל לא שקט מוחלט.

השבוע הקרוב יכריע: חצייה מעל 7,500 תוציא את השוק לדשדוש חדש כלפי מעלה. שבירה מתחת ל-7,334 תפתח פתח לתיקון עמוק יותר לעבר 7,200 או 7,000. המפתח — לא רק רמת המדד עצמו, אלא היכולת של מניות מעבר לשבע הגדולות להמשיך להוביל.