יום שישי היה אחד הימים הקשים של השנה לשוקי המניות בארה"ב, בהובלת מגזר הסמיקונדקטורים שחטף מהלומה חסרת תקדים. מדד S&P 500 איבד 2.58% ונסגר ב-737.55 דולר — מתחת לרף 740 הדולרים לראשונה זה שבועיים. נאסד"ק 100 צלל ב-4.8%, כשהשבבים מוחקים בין 7% ל-17% מערכם ביום אחד.

רמות מפתח שנשברו

ה-S&P 500 נסחר בשבועות האחרונים בטווח צר של 738-760. הפריצה ביום שישי מטה הייתה חדה ונחרצת — SPY פתח את היום ב-752.3, רשם שיא יומי נמוך של 735.5, ונסגר בחלק התחתון של הטווח. אובדן רמת 750, ששימשה כתמיכה פסיכולוגית מרכזית, הוא איתות טכני מדאיג.

מדד QQQ חווה יום גרוע אף יותר: ירידה של 4.8% ל-705.06 דולר, כאשר כל ניסיון התאוששות במהלך היום נבלם. מדד Russell 2000 של החברות הקטנות לא חמק מהטבח ונפל ב-3.55% ל-281.65.

ה-VIX, מדד הפחד של וול סטריט, זינק מ-15.40 ל-21.51 — עלייה של כמעט 40% ביום אחד. רמת 20 נחשבת סף המעיד על חרדה מוגברת בשווקים.

מפולת בסמיקונדקטורים

מגזר השבבים היה מוקד המכה. מרבל טכנולוגיה (MRVL) התרסקה ב-16.74% — נפילה דרמטית במיוחד לאור העובדה שרק לפני ימים אחדים הכריז עליה מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, בתור "החברה הבאה בשווי טריליון דולר" בוועידת COMPUTEX 2026.

מיקרון (MU) צללה ב-13.25%, אינטל (INTC) ב-11.28% ו-AMD ב-10.86%. קוואלקום (QCOM) נסגרה בירידה של 10.98%. ברודקום (AVGO) איבדה 7.92% ואנבידיה עצמה (NVDA) ירדה ב-6.2%.

אורקל (ORCL) נפלה ב-9.59%, טסלה (TSLA) ב-6.56%, מטא (META) ב-5.51% ופל�טיר (PLTR) ב-4.35%. לעומתן, מניות הדפנסיביות יותר — אפל (-1.25%), גוגל (-0.98%) ואמזון (-3.06%) — החזיקו מעמד טוב יחסית, אך לא מנעו את המגמה הכללית.

תמונת התשואות והמאקרו

תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.54%, עלייה קלה ביחס לשבוע שעבר. זה לא שינוי מספיק גדול כדי להסביר בעצמו מפולת בסדר גודל כזה, אך בהחלט תרם ללחץ על מניות הצמיחה והטכנולוגיה, שהן הרגישות ביותר לשינויים בריבית.

מבט טכני קדימה

מנקודת מבט של ניתוח טכני, SPY איבד שני רבדים משמעותיים: תמיכת 750 הדולרים ואזור המסחר של כל חודש מאי (738-760). רמת התמיכה המשמעותית הבאה היא 730 דולר — שפל אפריל. מתחתיה, השפל של מרץ ב-707 מהווה את ההגנה האחרונה לפני ה-52 שבועות ב-629 דולר.

עבור QQQ, התמיכה הקרובה היא 700 דולר (רמה עגולה ופסיכולוגית). מתחתיה, 678 (שפל אפריל) ו-650 (שפל מרץ). הירידה החדה מותירה את המדד פגיע לשבירה נוספת, אלא אם יופיע מומנטום חיובי משמעותי בתחילת השבוע הבא.

השורה התחתונה

יום שישי לא היה תיקון רגיל — זו הייתה שבירה טכנית כואבת שטרפה את הקלפים. אובדן ה-VWAP של החודש האחרון, קפיצת ה-VIX אל מעל 20, והנזילות הגבוהה (93.7 מיליון מניות ב-SPY לבדו) מעידים על מעבר ידיים מסיבי. השאלה הגדולה היא האם מדובר ב-washout חד-יומי או בתחילתו של תיקון עמוק יותר. סוחרים והון סיכון יבחנו את תגובת מדדי המנהלים (PMIs) ותחילת שבוע המסחר הבא — שם ייקבע הכיוון בטווח הקרוב.