השוק האמריקאי סוגר את השבוע בשיאים חדשים, אבל השיח הטכני בקרב אנליסטים וסוחרי גלים נחלק בין התלהבות מהמשך העליות לבין חשש גובר מתיקון משמעותי אחרי מהלך אימפולסיבי של כמעט חודשיים.

ה-S&P 500 ננעל ביום שישי ברמה של 7,580 — עלייה של 0.22% ביום ושיא חדש בטווח הקצר. מדד הנאסד"ק סיים ב-26,973, גם הוא סמוך לשיא כל הזמנים. מחזורי המסחר היו רגילים לערב סוף שבוע, ללא אירועי מאקרו חריגים, מה שמותיר את השיח הטכני ככוח המניע העיקרי בקביעת הכיוון.

גל 5 לקראת השלמה — מה הצפוי?

הקונצנזוס בקרב מנתחי גלים טכניים (Elliott Wave) ברור למדי: מהלך העליות משפל מרץ, שבו שקל ה-S&P 500 באזור 6,316 נקודות, התנהל כהתקדמות אימפולסיבית בת חמישה גלים. גל 5 — האחרון במבנה הזה — נמצא כעת בשלבי השלמה, בתתי-גלים פנימיים שמתקרבים לסיומם.

מספר אנליסטים ציינו השבוע רמות מפתח. היעד הבא מצפון עומד על 7,700 נקודות — השלמה של תת-הגל האחרון במבנה. מנגד, רמת התמיכה המשמעותית ביותר עומדת על 7,200 נקודות. פריצה מתחת לרמה הזו תהווה אישור ראשון לכך שהמהלך האימפולסיבי תם והחל תיקון גדול יותר.

בינתיים, נראה RSI מתחיל להראות סימני חולשה יחסית — בעוד המחירים ממשיכים לעלות, המומנטום נחלש. זוהי דיברג'נס קלאסי שמקדים לא פעם תיקונים בשוק.

רוחב שוק מצטמצם — אות אזהרה

מעבר לניתוחי הגלים, נושא מרכזי שעולה בשיח הוא הצטמצמות רוחב השוק. בעוד מדדי ה-S&P 500 וה-Nasdaq רושמים שיאים חדשים, רק 56% מהמניות ב-S&P 500 נסחרות מעל הממוצע הנע ל-20 יום.

הפער בין מדדי השווי-שוק לבין המדדים המשוקללים שווה-משקל הולך ומתרחב, ומשקף תלות קיצונית במניות טכנולוגיה בודדות — בעיקר בתחום הסמיקונדקטור וה-AI. מהאנליסטים עולה תמונה של שוק צר במיוחד, עם סיכון מובנה לתיקון חד ברגע שהמניות המובילות יאבדו מומנטום.

"אותות מעורבים" — סחורות וקריפטו מאותתים אחרת

ברקע, מספר אנליסטים הפנו תשומת לב לכך שבזמן שהמדדים טיפסו, הזהב והכסף רשמו ירידות וביטקוין נחלש. התופעה הזו, של היחלשות נכסים שמתפקדים לעיתים כמקלטים או כאינדיקטורים מקבילים, מוסיפה ממד של אי-ודאות לתמונה הכוללת.

מניות בודדות בכותרות — החלל וה-fintech במוקד

בקרב האנליסטים הטכניים של הפרופיל הישראלי, @AsafNaamani בולט השבוע עם דיווחים על תשואות דו-ספרתיות משמעותיות במניות החלל. Rocket Lab ($RKLB) זינקה ב-117% מאז תחילת אפריל, ו-Redwire ($RDW) רשמה תשואה של מעל 160% מאותה נקודה. הניתוחים מצביעים על מבנה של Wave 3 מאריך, עם תמיכה שהפכה להתנגדות והמשך מומנטום חיובי.

מניה נוספת שעלתה בכותרות: $KEEL, שזינקה ב-88% מאז הקריאה של Naamani בתחילת מאי, ו-$FLY עם עלייה של 84% מאותה תקופה.

@MMatters22596, מצדו, ממשיך לעקוב אחר $SOFI. הניתוחים שלו מצביעים על Wave 2 שמתקרבת להשלמה באזור ה-12 דולר, עם פוטנציאל לגל שלישי חזק — היסטורית הגל הרווחי ביותר במבנה אימפולסיבי. SoFi נסחרה בסביבות 18.22 דולר בסגירה האחרונה, אחרי עלייה יומית של מעל 7%.

$OSCR (Oscar Health) מוזכרת גם היא — אנליסטים טכניים מציינים מבנה גלים יפה עם Wave 2 כמעט מלאה והיעד באזור 45 דולר ומעלה.

NVDA, TSLA ו-AAPL — תמונת מצב

בקרב המגה-קאפ, העין מופנית העיקר למניה "החשובה ביותר בוול סטריט". NVIDIA ($NVDA) ננעלה ב-211.14 דולר — ירידה יומית של 1.45% לאחר היחלשות קלה. הניתוחים הטכניים מציינים תמיכה משמעותית באזור 197-187 דולר, והתנגדות מעל 235 דולר. יש אנליסטים המזהירים שמניהול התנופה בעבר, נפחי המסחר שירדו בשיאים האחרונים עלולים להעיד על חולשה מתחת לפני השטח.

טסלה ($TSLA) נסחרה בסביבות 436 דולר, עם ירידה של 1.4% ביום. התמיכה נמצאת באזור 400-390 דולר, וההתנגדות סביב 450 דולר.

אפל ($AAPL) יציבה יותר — 312 דולר, כמעט ללא שינוי יומי. המניה מציגה מבנה עלייה שורי ברור יותר לטווח הקצר, עם התנגדות מזערית מעל המחיר הנוכחי.

השורה התחתונה

סוחרי הגלים מצביעים על כך שהשוק נמצא בתקופה קריטית. האפשרות הגבוהה היא שגל 5 יושלם בתוך הימים הקרובים, ככל הנראה סביב 7,700, ולאחר מכן יתחיל תיקון משמעותי יותר. עם זאת, בשווקים אף פעם אין ודאות — הארכה נוספת של הגל החמישי או אפילו שלב התכנסות בטווח יכולים לשנות את התמונה במהירות.

ל-night trading ולתחילת השבוע הבא, כל העיניים נשואות לשמירה על רמת ה-7,200 ב-S&P 500. כל עוד היא מחזיקה, המגמה השורית בתוקף.

כתב ויתור: כתבה זו מבוססת על ניתוחים ופרסומים של אנליסטים טכניים ברשתות החברתיות ואינה מהווה ייעוץ השקעות. כל החלטת השקעה צריכה להתקבל באופן עצמאי.