וול סטריט עושה היום הפסקה קצרה. אחרי שסיימה אתמול בשיא כל הזמנים, S&P 500 נסוג ב-0.18% ל-749 נקודות, ו-Nasdaq 100 איבד 0.45% ל-727. הדאו ג'ונס דווקא טיפס ב-0.32% ל-507, בשוק שמונע בעיקר מחברות תעשייתיות ומסורתיות יותר.

המדדים מצויים כעת במרחק נגיעה משיא — SPY כ-0.4% בלבד מתחת לשיא 52 השבועות שנקבע אתמול (752.13), ו-Nasdaq 100 קבע שיא חדש כבר במהלך היום (733.32). מבחינה טכנית, מדובר בנסיגה זניחה אחרי רץ של מעל 2% בשבוע האחרון.

מוליכים למחצה — פער הולך וגדל

הסיפור המרכזי היום הוא הפיצול הפנימי בסקטור המוליכים למחצה. בעוד Micron (MU) המשיכה לדהור — זינוק של 1.87% ל-912 דולר, והשלמת חציית רף טריליון הדולר אחרי ה-19% של אתמול — שאר הסקטור נחלש משמעותית. מדד SMH ירד 2.2% ו-SOXX איבד 2.31%.

אנבידיה (NVDA) ירדה 2.39% ל-209.7 דולר, ומשלימה ירידה שבועית של כמעט 5%. המניה נמצאת 11% מתחת לשיא 52 השבועות (236.54) — רחוקה מהותית מהשיאים שהסקטור בכללותו קבע לאחרונה. המהלך השלילי האחרון התחיל ככל הנראה בעקבות הדוחות לפני כשבוע, שסיימו עצרת ארוכה.

AMD, ANET ו-ARM כולן איבדו גובה — AMD ירדה 2.4%, ANET 2% ו-ARM 5%, על אף רכיב תנודתיות חריג. Intel (INTC) דווקא בלטה בחולשה החריגה שלה עם ירידה של 4% ל-118.6 דולר, אף שטיפסה 7% בשבוע האחרון.

הצד החזק — אפל, טסלה, אמזון

הכוח העיקרי היום מגיע דווקא מחברות הצריכה והטכנולוגיה הגדולות. אפל (AAPL) קבעה שיא 52 שבועות חדש של 313.26 דולר במהלך היום — שיא שקורה ביום שבו השווי שלה חצה את 4.5 טריליון דולר לראשונה. המניה עלתה ב-1% ל-311.5 דולר, ומשלימה עלייה של 16.5% בחודש.

טסלה (TSLA) עלתה 1.6% ל-440.5 דולר, ומשלימה זינוק של 9% בשבוע ו-16.3% בחודש. מבחינה טכנית, המניה נסחרת מעל ממוצע 200 הימים (411 דולר) אך עדיין 11.7% מתחת לשיא 52 השבועות.

אמזון (AMZN) הוסיפה 1.7% ל-269.8 דולר, ממשיכה מגמת התאוששות — רק 3% מתחת לשיא השנתי. גוגל (GOOGL) עלתה ב-0.6% ל-391 דולר.

תמונה מקרו — תשואות, סחורות ומטבעות

בזירת המאקרו, מדד הפחד VIX ירד ב-0.2% ל-17 נקודות — רמה נמוכה שמשקפת תנודתיות מצומצמת. עם זאת, הזהב (GLD) איבד 1.5% ל-407.5 דולר, ומשלים ירידה חודשית של 5.2%. הכסף (SLV) צלל 3.3% — הסחורות המתכתיות סובלות בימים האחרונים.

הנפט (USO) נפל 3.8% — בין היתר על רקע האותות הדיפלומטיים לגבי איראן. נשיא ארה"ב אמר כי השיחות "מתקדמות יפה", מה שמרגיע חששות להסלמה.

תשואות האג"ח האמריקאיות (TLT) טיפסו קלות — 0.2%.

ביטקוין (BTC) ירד פחות מ-1% ל-75,232 דולר.

מה אומרות הרמות הטכניות

S&P 500 מדגים מבנה אימפולסיבי ברור בשבועיים האחרונים: עלייה של 4.8% בחודש, מרחק נגיעה משיא, ממוצעי 50 ו-200 יום בעלייה ברורה (700 ו-677 בהתאמה). המפתח להמשך הוא היכולת לשמור מעל 740 — רמת הממוצע הנע ל-10 הימים המשוערת.

Nasdaq 100 ("קיופיס") עלה 9.45% בחודש האחרון — ביצועי יתר מובהקים מול S&P 500 ומדדי השווי. עם זאת, המומנטום בן היומיים האחרונים מראה האטה קלה. מבנה העליות דורש פריצה מעל 735 כדי להמשיך.

האזהרה העיקרית מגיעה מסקטור המוליכים למחצה. NVDA, AMD וחברות נוספות מראות התכנסות שלילית — מחירים נמוכים יותר על רקע עליות במדדים הרחבים. "מגמת תיקון במנהיגה" היא תבנית קלאסית שקדמה לתיקונים רחבים יותר.

השורה התחתונה

היום היה יום של התכנסות רגעית — השוק הרחב גילה יציבות, אבל הסקטורים המובילים עדיין לא הוכיחו יכולת להתאושש. המשקיעים הטכניים ימתינו לאישוש: פריצה מעל 752 ב-S&P 500 ו-735 ב-Nasdaq לתרחיש השורי, או שבירה של 740/715 בהתאמה לאיתות אזהרה ראשון.