השוק האמריקאי נסחר היום בעליות קלות, כשה-S&P 500 מתקרב לרמות שיא חדשות סביב 7,420 נקודות — אך מתחת לפני השטח, השיח הטכני מתמקד בשאלה מרכזית אחת: האם האימפולס שהחל בחודש מרץ מגיע לסיומו?

המדד נסחר סביב 7,416–7,424 נקודות במהלך המסחר, לאחר סגירה של 7,353 ביום שלישי. הנאסד"ק מוביל את העליות עם 1.26%, ואילו הדאו עולה ב-0.9% לרמה של 49,806. מדד הפחד VIX יורד ב-1.38% לרמה של 17.81, מה שמעיד על רוגע יחסי גם כשהשוק בגבהים היסטוריים.

מבנה הגלים: גל 5 בשלבי השלמה

ניתוחי גלי אליוט שמסתובבים היום בשיח מצביעים על מבנה אימפולסיבי מלא ב-SPY שהחל מנקודת השפל של 31 במרץ. המבנה הפנימי מראה גל 1 שהסתיים ב-658.52, גל 2 שתיקן ל-644.16, גל 3 שהגיע לשיא ב-712.39, וגל 4 שהסתיים ב-702.28. כעת, גל 5 נמצא בהתרחבות, עם תת-מבנה שכולל את ((i)) ב-716.48 ו-((ii)) ב-707.84, כש-((iii)) עדיין בהתקדמות.

האנליסטים מציינים כי גל 5 נוטה להראות מומנטום נחלש ונפח מסחר נמוך יותר ביחס לגל 3. "אנחנו מתקרבים לסופו של המהלך הזה", כותבים אנליסטים באתרי הגלים המובילים, "ועוד כמה עליות קטנות צפויות לפני שגל תיקון משמעותי יחל".

רמות מפתח

התמיכה המיידית של ה-S&P 500 נמצאת סביב 7,030–7,100, ששימשה אזור קונסולידציה קודם. מתחת לזה, הממוצע הנע ל-50 יום (6,954) מספק תמיכה חזקה יותר. הממוצע ל-200 יום סביב 6,797 נותר רמת התמיכה העמוקה. רמת ההתנגדות המיידית נמצאת סביב 7,400–7,450, כשהיעד הפסיכולוגי הבא הוא 7,500+. ה-RSI היומי נמצא סביב 59–63 — שורי אך עדיין לא באזור קניית יתר.

מניות בודדות במרכז השיח

NVDA: מנית השבבים המובילה ממשיכה במבנה אימפולסיבי מתחילת השפל של 30 במרץ. גל 1 הושלם סביב $177, גל 2 תיקן ל-$170, וגל 3 מתרחב כעת עם תת-גלים פנימיים שכוללים ((i)) ל-$190, ((ii)) ל-$185.14 ו-((iii)) שהגיעה ל-$200.4. כל עוד $170 מחזיק, התחזית נותרת שורית.

AAPL: מנית הענק ממשיכה במבנה של חמישה גלים מהשפל של 21 בינואר. גל 3 הגיע ל-$280.90 וגל 4 תיקן בצורת זיגזג לכ-271-272 דולר. כעת הפוקוס הוא על גל 5, עם ציפיות לרמות שיא חדשות.

TSLA: נתקלת בהתנגדות סביב 440 הדולר ובגבול הערוץ העולה. פריצה מעל תפתח את הדרך לעליות נוספות, בעוד שכשלון עלול להוביל לתיקון עמוק יותר.

RKLB: בולטת עם דירוג טכני חזק — הממוצעים הנעים כולם מאותתים קנייה, והיא נסחרת סביב $127, קרובה לרמת ההתנגדות R1 של $96.45 שמוגדרת מחדש כלפי מעלה.

מחזור המסחר השביעי ברציפות

ביום שני השבוע השלים ה-S&P 500 את השבוע החיובי השביעי ברציפות שלו. עונת הדוחות רשמה צמיחה מרשימה של 27.7% ברווחי החברות ו-11.4% בצמיחת ההכנסות — הרמה הגבוהה ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2021. עם זאת, מכפילי הרווח נותרו גבוהים: ה-forward P/E עומד על 21.4, מעל הממוצע של 5 ו-10 השנים האחרונות.

השורה התחתונה

השיח הטכני היום מתמקד בסיכון-סיכוי: מצד אחד, המבנה הגלי תומך בהמשך עליות בטווח הקצר מאוד. מצד שני, הקרבה לסיום גל 5 והמומנטום הנחלש מעלים את הסיכוי לתיקון משמעותי בטווח הבינוני. האנליסטים ממליצים לעקוב אחר פריצה מעל 7,400 לאישוש המשך, או שבירה של 7,030 לאות של שינוי כיוון.