יום המסחר הסתיים היום במגמה מעורבת, כאשר מדד S&P 500 נסגר סביב 7,380 — ירידה קלה של כ-0.3% מרמת 7,403. התיקון מגיע לאחר שהמדד נגע בשבוע שעבר בשיא כל הזמנים של 7,517.

המשקיעים מעלים שאלות לגבי הכיוון הבא של השוק. הנה התמונה המצטברת מהניתוחים הטכניים של היום.

ה-S&P 500: גל עולה, אך בסימן סיום מתקרב

מנתחי גלי אליוט ממשיכים לזהות מבנה אימפולסיבי עולה מרמת השפל של מרץ 2026. על פי הניתוח של ActionForex/Elliott Wave Forecast, ה-S&P 500 מצוי כעת בגל תת-חמישי ((v)) של גל 1 בתוך Wave (3). יעד 100% פיבונאצ'י לגל (3) נותר על 8,476 — אך קודם לכן צפוי תיקון בגל 2 שיעצור את המומנטום לעילוי קצר.

המדד שומר על תמיכה משמעותית בטווח 7,306–7,342 (פיבוטים קלאסיים). ממוצעים נעים ל-200 יום נמצאים סביב 7,174-7,191 ומהווים תמיכה מבנית חזקה. עם זאת, מדדי המומנטום הקצרים מאותתים זהירות: RSI עומד על 47.5 (נייטרלי), MACD שלילי, ורוב האוסילטורים מראים אותות מכירה.

חלק מהאנליסטים כבר שואלים אם נוצר טופ. מאמר באתר Investing מזהיר מפני היווצרות תבנית Ending Diagonal — מבנה מסכם בגלי אליוט שעשוי לאותת על סיום העליה הקרוב.

NVDA: גל חמישי — לקראת שיא או תחילת תיקון?

מניית NVDA נסחרת סביב 220 דולר וממשיכה להיות במרכז השיח הטכני. הניתוחים מצביעים על מבנה גלי אליוט אימפולסיבי שכולו חמישה גלים (1-2-3-4-5) מהשפל של אפריל 2025 (סביב 164-170 דולר).

המניה נתפסת כיום כנמצאת בגל 5, הגל האחרון של המהלך העולה. עליות בגל 5 מאופיינות פעמים רבות במומנטום נמוך ובנפח נסחר קטן יותר — תבנית שמתחילה להיראות במסחר האחרון. רמות ההתנגדות הקרובות הן 228-235 דולר, כאשר השיא השנתי עומד על 236.54 דולר.

רמות התמיכה הקרובות: 217 דולר (מיידית), 211 דולר (משמעותית), ולאחר מכן 194-198 דולר (תיקון עמוק יותר).

דאו ג'ונס: החוליה החלשה

בניגוד ל-S&P 500, מדד הדאו ג'ונס ממשיך להראות חולשה יחסית. חלק מהפלטפורמות הטכניות מדרגות אותו ב-Strong Sell, עם 10 אותות מכירה לעומת 2 קנייה בממוצעים הנעים. התמיכה נמצאת סביב 49,340-49,000, ושבירה מתחת לרמות אלה עלולה להאיץ את הירידה.

TSLA: נסחרת בין תמיכה להתנגדות

מניית TSLA נסחרת סביב 422 דולר, כאשר רמת התמיכה המשמעותית נמצאת ב-393-402 דולר (ממוצעים נעים ושפל קודמים). ההתנגדות הראשונה היא ב-436-445 דולר, ומעליה 450-453 (תעלה יורדת שבועית). המניה נותרת במבנה טכני מעורב: מומנטום חיובי בטווח הארוך אך עם רמות התנגדות ברורות מעל המחיר הנוכחי.

מבט כולל: שוק בקונפליקט

התמונה המצטברת מעלה מספר סימני שאלה. ה-S&P 500 נשאר במגמה עולה מבנית, רחוק מהממוצעים הנעים ל-200 יום (7,174). מנגד, מדדי המומנטום הקצרים מתקררים, הנאסד"ק (QQQ) מתקרב לרמות ההתנגדות 710-713, והוולאטיליות (ATR) עולה.

השבוע הקרוב יהיה קריטי: NVDA (משקל גדול במדד) נמצאת בגל אחרון שעשוי להסתיים בקרוב, פרסום הדוחות של אנבידיה השבוע עשוי לשמש כזרז לכיוון הבא, ויכולת ה-S&P 500 לשבור מעל 7,403-7,415 תקבע אם המומנטום החיובי נמשך או שמתחיל תיקון משמעותי.

השורה התחתונה

השוק מפגין תמונה מעורבת: המגמה העליונה הארוכה נשמרת, אך אותות הזהירות במונחים קצרים גוברים. הסיכון לתיקון טכני עולה, במיוחד במניות כמו NVDA שנמצאות בשלב מתקדם של המחזור הגלי שלהן. סוחרים טכניים עוקבים השבוע במיוחד אחר פרסום דוחות אנבידיה שיכולים לשמש כזרז לפריצה מעלה או לתחילת תיקון משמעותי יותר.