עונת הדוחות של יוני נפתחה היום בקצב מתון אך עם כמה מהלכים בולטים. המניה הבולטת הייתה Jabil, שזינקה בחדות לאחר דוח שהכה את התחזיות והעלאת תחזית שנתית. מנגד, CarMax סיפקה תזכורת לכך ש-beat במספרים הכוללים לא תמיד משכנע את השוק. בצד ההנפקות, SpaceX המשיכה את הראלי שלאחר ההנפקה, אם כי עם סימני האטה, ו-SPAC חדש של Cantor Fitzgerald החל להיסחר.

ג'ביל: הביקוש ל-AI מניע beat-and-raise

Jabil (JBL) דיווחה על תוצאות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, עם הכנסות של 8.8 מיליארד דולר – מעל הקונצנזוס שעמד על כ-8.55 מיליארד דולר. ה-EPS המתואם (Non-GAAP core) עמד על 3.16 דולר, לעומת צפי של כ-3.08 דולר. השוק הגיב בזינוק של עד 14% במסחר המוקדם, כשהמנייה נגעה ברמה של 428 דולר בטרם התמתנה חלקית.

המנוע העיקרי היה ביקוש חזק לתשתיות AI, בדומה למגמה שנראתה אצל חברות ייצור אלקטרוניקה אחרות. החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית ל-35 מיליארד דולר, ואת תחזית ה-core EPS ל-12.70 דולר. מנכ"ל Mike Dastoor הדגיש את החוזק בביקוש AI לצד גיוון תיק המוצרים.

קארמקס: beat במספרים, אבל השוק קונה איכות

CarMax (KMX) דיווחה על EPS של 1.31 דולר – הפער הגדול ביותר מהצפי (0.94 דולר) לכאורה מעיד על רבעון חזק. אבל מאחורי המספרים, המכירות בחנויות זהות (comparable-store sales) ירדו ב-0.8% לעומת השנה שעברה, ורווח הגולמי לרכב משומש נשחק ב-230 דולר ליחידה.

השוק לא התפעל: המניה צנחה ב-8.5% במסחר לרמה של כ-47.7 דולר. גם Carvana צנחה ב-8% באותו יום על רקע חששות דומים בשוק הרכב המשומש. זהו מקרה קלאסי של "תסתכלו מעבר לראשון" – ה-beat ב-EPS הושג בין היתר מצעדי התייעלות, אך מגמת המכירות והמרווחים מעוררת דאגה.

ספייסX: ראלי ענק, ואז התקררות

SpaceX (SPCX) השלימה היום את יום המסחר הרביעי שלה מאז ההנפקה הגדולה בתולדות וול סטריט ביוני 2026. המניה נסחרה סביב 206 דולר, לאחר שזינקה משיא של 225 דולר שנרשם אתמול. מדובר בעלייה של כ-52% ממחיר ההנפקה של 135 דולר.

התנודתיות הגבוהה משקפת היצע מצומצם יחסית ומניות שמוחזקות ברובן בידי משקיעים לטווח ארוך, לצד ביקוש קמעוני ער. השוק מעניין מקרוב האם הראלי יימשך כשההיצע יתרחב או שיתחיל גל מימושי רווחים משמעותי.

SPAC חדש ותנועה בהנפקות

Cantor Equity Partners VII (CAES), SPAC מקבוצת Cantor Fitzgerald, החל להיסחר היום בנאסד"ק אחרי שהשלים גיוס של 250 מיליון דולר ב-10 דולר למניה. זהו ה-16 במספר של Cantor בשוק ה-SPAC. ספאק נוסף, Albatross Acquisition, הגיש היום הצהרה ל-SEC על גיוס של 100 מיליון דולר.

השורה התחתונה

היום המסר העיקרי היה ברור: תשתיות AI ממשיכות להניע ביקוש חזק בשוק הרכיבים – לטובת ספקיות כמו Jabil – בעוד ששווקי הצריכה כמו רכב משומש מראים סימני האטה. בצד ההנפקות, SpaceX היא ללא ספק הסיפור הגדול של השבוע, אך רמת התנודתיות מחייבת זהירות. שבוע הדוחות נמשך.