יום שישי נפתח באסיה באדום עמוק, והגל מגיע אל וול סטריט. חוזי המסחר על המדדים המרכזיים בארה״ב נסחרים הבוקר (13:00 UTC) בירידות, בהובלת נאסד״ק שאיבד 1.2% לפני הפתיחה. הסיבה: גל מימושים חריף במניות השבבים העולמיות, שהכה בעוצמה בשוק הקוריאני.

מדד קוספי של דרום קוריאה צלל ב-5.81%, לאחר שנחתכ ביותר מ-9% תוך-יומי ועורר מעצר מסחר ראשון מזה חודשים. הענקיות סמסונג אלקטרוניקס וסק הייניקס איבדו 6.3% ו-8.4% בהתאמה. המהלך משקף חששות מתמשכים מהערכת חסר של ביקוש לבינה מלאכותית, על רקע אזהרת ההכנסות של ברודקום (AVGO) בתחילת החודש, ששלחה את מדד השבבים SOXX לצניחה של 10% ביום אחד.

מה אומרים הסוחרים?

השיח בקרב סוחרי היום כרגע נע בין מי שמממש רווחים אחרי ראלי עצום לבין מי שרואה בנפילה הזדמנות קנייה.

@thestockwhale, אחד הקולות הבולטים בקרב סוחרי המומנטום, אמר השבוע כי "השווקים ימשיכו לעלות בטווח הארוך, אבל בטווח הקצר אנחנו באינינג 8–9. אני מצפה לתיקון בריא של 5%". דבריו מהדהדים היטב אל תוך הירידה הנוכחית, תיקון שמתחיל להתממש בדיוק כפי שתיאר.

@ultrawavetrader, סוחר אופציות מנוסה עם ניסיון של למעלה מ-28 שנה, היה פעיל בשבבים בימים האחרונים: הוא רכש 50 חוזי קול למיקרון (MU) במהלך השבוע, ובמקביל החזיק בפוטים (puts) על אנבידיה (NVDA), עמדה שהשתלמה היטב לאור הלחץ במגזר. הפוזיציה הכפולה הזו (שורט על NVDA לצד לונג על MU) משקפת גישה מפולחת: הסוחרים לא שולחים את כל השבבים לאותה מסקנה.

מבחינת כיוונים מגזריים, מיקרון דיווחה ב-24 ביוני תוצאות חזקות לצד תחזית אופטימית לביקוש ל-AI Memory (HBM), מה שסיפק הפוגה קצרה. ואולם, הלחץ מקוריאה גובר על המומנטום החיובי הזה, וברקע דיווח הניו יורק טיימס אמש על דחייה אפשרית של ההנפקה של OpenAI ל-2027, ששלח גל שלילי נוסף דרך מניות הטכנולוגיה.

מה צפוי בהמשך?

הפתיחה הצפויה היום תושפע מאוד מסגירת השווקים בקוריאה ומהתנודתיות במניות השבבים. מניות טכנולוגיה גדולות כמו אנבידיה, טסלה ואורקל רשומות לירידות של יותר מ-1% בקדם-מסחר, לצד נפילות של 5–6% במניות זיכרון כמו MU ו-SanDisk.

בצד החיובי, יש מי שרואה בירידות הזדמנות. מיקרוסופט, גוגל ופלוטו (PLTR) זוהו על-ידי סוחרים כ"אזורי קנייה מדויקים", והתחושה שגם תיקון חד לא ישנה את מגמת ה-AI ארוכת הטווח נפוצה. שוק האופציות מאותת על תנודתיות גבוהה במיוחד, מתכון קלאסי ליום מסחר סוער.

השורה התחתונה

הסנטימנט בשווקים העולמיים כיום שלילי ומונע בעיקר משבבים, אבל סוחרי היום לא מאחדים קול: יש המממשים רווחים וממתינים בצד, יש המגדילים פוזיציות שורט בשבבי AI, ויש הקונים את הירידות במניות ענק. ההחלטה המרכזית תהיה האם השבוע יסתיים בהמשך התיקון או ב-buy-the-dip קלאסי שיסגור את הפער לקראת סוף היום.

הכותב אינו יועץ פיננסי. אין לראות בכתוב ייעוץ השקעות או המלצה לקנות/למכור ניירות ערך.