שוק המניות האמריקאי נפתח השבוע אחרי סוף שבוע ארוך של חג היובל, והמדדים מצביעים על פתיחה חיובית, נאסד"ק מתקדם ביותר מ-0.3% בחוזים העתידיים, S&P 500 נע סביב 7,570 נקודות, קרוב לשיא כל הזמנים. אבל מתחת למספרים הרחבים מסתתר סיפור מורכב יותר: מיזוג ענק בביומד, עונת דוחות שמתחממת, ומניות AI שעשו תנועות חדות בזמן שהשוק היה סגור.

היום שאחרי החג

המסחר חוזר היום לאחר שהשוק היה סגור ביום חמישי (חג היובל) וביום שישי. ביום רביעי שעבר נסגר S&P 500 ברמה של 7,500.58 נקודות, נתון שהופך את העליות הקלות בחוזים למובהקות יותר. החוזים על הדאו ג'ונס מוסיפים כ-0.1%, ואילו נאסד"ק 100 מראה מומנטום חזק יותר עם עלייה של 0.3-0.4%.

הסיפור הגדול של הבוקר הוא היחלשות מחירי הנפט, שנסחר סביב 78-79 דולר לחבית ברנט, על רקע התקדמות בשיחות השלום בין ארה"ב לאיראן. עבור סוחרי היום, המשמעות היא פחות לחץ אינפלציוני בטווח המיידי, ויותר מרחב נשימה למניות צמיחה. מנגד, כל העיניים נשואות לנתוני ה-PCE (מדד האינפלציה המועדף על הפד) שיתפרסמו בהמשך השבוע.

עסקת הענק של הבוקר: AbbVie רוכשת את Apogee ב-10.9 מיליארד דולר

המהלך הגדול ביותר בשוק הבוקר מגיע מענקית התרופות AbbVie (ABBV), שהודיעה על רכישת Apogee Therapeutics (APGE) תמורת 135.11 דולר למניה במזומן, פרמיה של כ-60% על מחיר המניה האחרון. המניה של APGE צפויה לזנק בפתיחה, וסוחרי יום רבים כבר סימנו אותה כמוקד המשיכה של הבוקר.

עבור AbbVie, מדובר ברכישה המשמעותית ביותר מאז עסקת אלרגן ב-2019. החברה מוסיפה לפורטפוליו האימונולוגי שלה (שהניב 30.4 מיליארד דולר בשנה שעברה) תרופות ניסיוניות לטיפול באטופיק דרמטיטיס ובאסתמה. העסקה צפויה להיסגר ברבעון השלישי של 2026.

מיקרון, הדוח שמחמם את שבוע המסחר

מניית Micron Technology (MU) היא ללא ספק השם החם ביותר ברשימות הסוחרים השבוע. החברה אמורה לדווח את תוצאותיה הרבעוניות ביום רביעי לאחר הסגירה, ומדובר באחד הדוחות החשובים ביותר לסנטימנט בתחום השבבים וה-AI.

המניה טיפסה בכ-293% מתחילת השנה, ונסחרת סביב 1,134 דולר. החוזים העתידיים מצביעים על עלייה נוספת של כ-4.5% בפתיחה. סוחרי היום עוקבים בדריכות אחרי המניה, מדובר בקָטָלִיזְטוֹר (זרז) מרכזי שיכול לכוון את השוק כולו בהמשך השבוע, במיוחד לאור הביקוש הער לזיכרון AI.

SMCI ו-GNRC: האנרגיה מתחת לפני השטח

מניית Super Micro Computer (SMCI) מציגה התאוששות לאחר הירידות של השבועות האחרונים, בעקבות הודעת גיוס הון של 7 מיליארד דולר לכיסוי הזמנות שרתי AI בהיקף של כ-39 מיליארד דולר. המניה עלתה ביותר מ-10% ביום המסחר האחרון לפני החג (ל-30.66 דולר) וממשיכה לעלות בכ-5.6% במסחר המוקדם.

Generac Holdings (GNRC) מושכת עניין כסיפור AI עקיף, חברת גנרטורים שנתפסת כ"לווין" של תשתיות מרכזי הנתונים. המניה עולה בכ-3.5% בקדם-מסחר.

תנועות מטורפות בפניקים

כמיטב המסורת של ימי פתיחה דלילים יחסית, הפניקים מושכים עניין רב. Getty Images (GETY) מזנקת ביותר מ-120% בקדם-מסחר. Nexentis Technologies (NXTS) מוסיפה מעל 100%. מדובר במניות עם נזילות נמוכה שמגיבות בעוצמה לחדשות, אך סוחרים מנוסים מזהירים מפני תנודתיות קיצונית, הרווחים הפוטנציאליים גדולים, אבל גם הסיכונים.

מה אומרים הסוחרים?

הסנטימנט הכללי בשיח של סוחרי היום הוא ניטרלי-חיובי, עם נטייה קלה לאופטימיות זהירה. השילוב של התקדמות גיאופוליטית, מומנטום חיובי במניות הטכנולוגיה המובילות, והציפייה לדוחות מיקרון יוצרים אווירה של "קנייה בשפל" אצל חלק מהסוחרים. עם זאת, רבים מזכירים שהשוק נמצא קרוב לשיאים, ושרמות התמיכה עדיין לא נבחנו במלואן.

הפוקוס העיקרי בשבוע הקרוב: מיקרון ברביעי, מדד PCE בהמשך, והמשך ההתפתחויות בשיחות ארה"ב-איראן, כל אחד מהם יכול לשנות את הכיוון תוך דקות.

השורה התחתונה

שבוע המסחר נפתח באווירה חיובית אך זהירה. עסקת AbbVie-Apogee מעניקה קרקע פורייה לסוחרי המומנטום, ואילו מיקרון היא הכרטיס הגדול של השבוע, דוח שיכול לאשר שהסיפור של ה-AI עדיין בבועה, או להזכיר לכולם שהציפיות כבר גבוהות מאוד. התנודתיות צפויה להיות גבוהה, וסוחרי היום עושים את מה שהם יודעים לעשות הכי טוב: להסתכל על התנועה, לא על הרעש.