השווקים סגורים היום (שישי, 19 ביוני) בשל חג ה-Juneteenth, וסוחרי היום מנצלים את סוף השבוע הארוך לעיכול שבוע סוער במיוחד. ה-FOMC הפתיע בניציות ביום רביעי, SpaceX המשיכה לייצר כותרות, וביטול חוק ה-PDT ממשיך לשנות את הדינמיקה של הקמעונאים.

גם בלי יום מסחר חי, השיח ברשת רוחש.

הפד הותיר רושם ניצי

החלטת הריבית של הפד ביום רביעי (17 ביוני) הייתה הצפויה — ריבית נותרה ללא שינוי בטווח 3.50%-3.75% — אבל המסר שהגיע איתה היה חד יותר ממה שציפו. יו"ר הפד החדש, קווין וורש, קיצר את ההודעה והסיר את ההתייחסות לכיוון של הפחתות עתידיות. תרשים הנקודות (dot plot) התהדק, והשוק החל לתמחר אפשרות של העלאת ריבית כבר באוקטובר.

ביום ההחלטה המדדים ירדו: הדאו איבד כ-500 נקודות (כ-1%), ה-S&P 500 נפל ב-1.2%, והנאסד"ק השיל 1.3%. אבל יום לאחר מכן — יום המסחר האחרון לפני החג — הגיעה התאוששות. הנאסד"ק זינק ב-1.9% ל-26,518 נקודות, ה-S&P 500 טיפס ב-1.08% ל-7,500.58, והדאו טיפס ב-0.14% ל-51,564.70. מדד הפחד VIX ירד ב-11% ל-16.4 — רמה שמאותתת על רגיעה יחסית, לפחות לעת עתה.

סוחרי היום שקלו את המהלך הכפול: גל ה-downside שאחרי הפד, והקניות ביום שלאחר מכן שהובילו דווקא סקטור הטכנולוגיה והשבבים.

SpaceX נותרת במרכז הבמה

מניית SpaceX (SPCX) היא ללא ספק הסיפור הגדול של השבועות האחרונים. ההנפקה ב-12 ביוני במחיר של 135 דולר לחלק סימנה שווי של כ-1.75 טריליון דולר — ההנפקה הגדולה בהיסטוריה. המניה זינקה בימים הראשונים לשיא של מעל 220 דולר, לפני שהגיע תיקון. ביום המסחר האחרון (18 ביוני) SPCX נסגרה ב-185 דולר, ירידה של 3.56%.

התנודתיות בהנפקה מושכת סוחרי יום מכל הכיוונים. קמעונאים נכנסים באגרסיביות, ומדדי נפח המסחר מראים שהעניין לא דועך.

ביטול חוק ה-PDT — רגולציה חדשה לגמרי

ברקע, שינוי חוקתי של ממש: ב-4 ביוני הוסרה דרישת המינימום של 25,000 דולר לחשבונות day trading. החוק החדש (FINRA Rule 4210) מחליף את שיטת הספירה הישנה במערכת סיכון מבוססת intraday margin. מבחינת סוחרים קטנים, המחסום הגדול ביותר לכניסה לעולם הפעיל נעלם.

המדובר בשינוי המשמעותי ביותר מאז 2001. על הרשת, הדיונים מתמקדים בשאלה כמה מהר יאמצו הברוקרים את הכללים החדשים — רובינגוד, טרייד סטיישן ושאר פלטפורמות הפועלות ישירות מול הקמעונאים הובילו את השינוי, אבל החוק המלא ייכנס לתוקף רק באוקטובר 2027.

תחזית לשבוע הבא (22-26 ביוני)

שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות דל יחסית בלוח השנה המאקרו-כלכלי, אבל יש כמה אירועים שמרכזים עניין:

• מיקרון (MU): הדוחות הרבעוניים ביום רביעי (24 ביוני) אחרי הסגירה — אחד הקטליזטורים הגדולים של השבוע. מיקרון היא סמן חשוב לביקוש לשבבי AI, והתגובה שלה תשפיע על כל הסקטור.
• פדקס (FDX): דוחות רבעון רביעי, צפוי ביום שלישי (23 ביוני). אינדיקטור לכלכלה הריאלית.
• קרניבל (CCL): דוחות נוספים של חברות צריכה.
• Russell Reconstitution: רענון המדד ביום שישי — יום מסחר בנפח חריג במניות small cap.
• נתוני PCE: מדד האינפלציה המועדף על הפד — כל שינוי משפיע על התמחור של הריבית.

השורה התחתונה

סוף השבוע הזה מייצר הזדמנות לסוחרי היום לתכנן את האסטרטגיה לשבוע הקרוב. הפד יצר חוסר ודאות חדש, אבל ההתאוששות המהירה ביום שאחרי מעידה על ביקוש חזק בתחתית. SpaceX תמשיך להיות מקור התנודתיות המרכזי בפתיחת יום שני, ודוחות מיקרון ביום רביעי עלולים להזיז את כל סקטור הטכנולוגיה.

לוח השנה הדל בשבוע הבא עשוי דווקא להעצים את התגובות לאירועים הבודדים — כשיש פחות רעש, כל אירוע רועש יותר.