יום שישי, 19 ביוני — השווקים בארה"ב סגורים היום לרגל חג Juneteenth, אבל לסוחרים יש המון חומר למחשבה סוף השבוע. אתמול (רביעי) היה אחד הימים הסוערים של השנה: מניות השבבים חגגו, מניית BFLY זינקה ב-56% על רקע הכרזת Midjourney על כניסה לעולם הרפואה, ומניית Accenture התרסקה ב-18% אחרי תחזית מאכזבת.

הסשן הגדול של השבבים

ביום המסחר האחרון לפני החופשה, מדד Philadelphia Semiconductor (SOX) זינק בכ-5.4% — בהובלת אינטל (INTC) שקפצה ב-10.6% על רקע דיווחים על עסקה ענקית מול אפל לתכנון וייצור שבבים ביתיים. המהלך אישר מחדש את מעמדה של אינטל כשחקנית מרכזית בשוק ה-foundry עם תהליך ה-18A-P שלה.

המומנטום התפשט לכל רחבי הסקטור: SanDisk (SNDK) טיפסה ב-11.5%, Corning (GLW) ב-11.1%, Super Micro Computer (SMCI) ב-10.4%, KLA Corp (KLAC) ב-8.7%, ו-Micron (MU) ב-8.7%. מניית Wolfspeed (WOLF) זינקה בכ-18% במחזור עצום, אם כי ללא שדרוג אנליסטים — מהלך שמיוחס למומנטום, כיסוי שורט והתלהבות סביב ביקושים ל-SiC (סיליקון קרביד) בתחום הבינה המלאכותית.

עבור סוחרי היום, השאלה הגדולה היא האם המומנטום הזה יימשך בפתיחה ביום שני, או שמדובר ב-holiday rally חולף.

BFLY: הקפיצה של השנה?

Butterfly Network (BFLY) הייתה סיפור היום עם זינוק של 55.9% ל-8.90 דולר. Midjourney — המוכרת בעיקר מבינה מלאכותית ליצירת תמונות — השיקה חטיבה רפואית בשם Midjourney Medical וחשפה סורק CT אולטראסוני לגוף שלם שמשתמש בכ-40 מודולי Ultrasound-on-Chip מבית Butterfly.

על פי הודעת Butterfly, ההסכם (מנובמבר 2025) כולל תמלוגים, אבני דרך ותשלומים שנתיים בהיקף של עד 74 מיליון דולר לחמש שנים. עבור סוחרי מומנטום, BFLY היא דוגמה קלאסית למהלך מבוסס AI-הייפ עם נפח מסחר חריג (55 מיליון מניות לעומת ממוצע של 5.8 מיליון) — הזדמנות וגם סיכון משמעותי לתנודתיות חדה.

Accenture: הקריסה שמעיבה על סקטור הייעוץ

בצד השלילי, Accenture (ACN) התרסקה ב-18% למחיר של כ-128 דולר — השפל הקרוב לתשע שנים. החברה אמנם עקפה את תחזיות הרווח לרבעון השלישי (EPS מתואם של 3.80 דולר לעומת 3.70 צפי), אך חתכה את תחזית הצמיחה השנתית ל-3-4% בלבד.

המנכ"לית ג'ולי סוויט ציינה השפעה של כ-400 מיליון דולר מהסכסוך במזרח התיכון, לצד האטה בהוצאות לקוחות על שירותי ייעוץ מסורתיים לנוכש המעבר לבינה מלאכותית. הסוחרים רואים ב-IT Services סקטור בסיכון: מניות כמו Cognizant (CTSH) צנחו ב-10.5% בהמשך ישיר לתוצאות Accenture.

הרקע המאקרו: הקרב על הריבית

ביום שלישי קבע הפד בראשות היו"ר החדש קווין ורש ריבית ללא שינוי (3.50%-3.75%), אבל ה-dot plot היה ניצי במידה ניכרת מהצפוי. חציון תחזית הריבית לסוף 2026 קפץ ל-3.8%, מה שמרמז על לפחות העלאה אחת עד סוף השנה — ואולי כבר באוקטובר.

תשעה מתוך 18 חברי הוועדה צופים העלאה אחת לפחות (שישה מהם יותר מאחת). המשמעות לסוחרי היום: התנודתיות לא הולכת לשום מקום. המפגש הבא של הפד הוא בעוד שלושה חודשים (ספטמבר), אבל אוקטובר עלול להיות הרגע שבו הריבית עולה.

מה מצפה לשבוע הבא?

השווקים חוזרים לפעילות ביום שני, 22 ביוני, בשבוע מקוצר עם לא מעט אירועים על הפרק:

• המומנטום של השבבים — האם אינטל תמשיך לרכוב על גל עסקת אפל?
• Accenture ומניות הייעוץ — האם הקריסה תיצור הזדמנות קנייה או שזה סימן לבאות?
• BFLY — האם המהלך יימשך או שמדובר בהתלהבות רגעית?
• נתוני PCE בהמשך החודש — המדד המועדף על הפד למדידת אינפלציה.

השורה התחתונה

עבור סוחרי היום, Juneteenth הוא הפסקה נחוצה לאסוף רעיונות ולהעריך מחדש פוזיציות. המגמה המרכזית ברורה: השבבים ו-AI ממשיכים להוביל, בעוד סקטורים מסורתיים כמו ייעוץ ו-IT Services מתמודדים עם אתגרים מבניים. ביום שני נדע אם המומנטום שנראה השבוע היה אמיתי או זמני.