יום שישי היה אחד מימי המסחר הקשים בהיסטוריה של וול סטריט. נאסד"ק צלל ב-4.18% — הנפילה הגדולה ביותר במספר נקודות אי פעם, עם אובדן של 1,121 נקודות. ה-S&P 500 איבד 2.64%, כשהירידה משקפת מחיקה של כ-1.8 טריליון דולר בשווי שוק. מדד ראסל 2000 של מניות הקטנות איבד 3.47%.

המפלה התרכזה במניות הטכנולוגיה והשבבים. מרוול טכנולוג'י ((MRVL)) התרסקה ב-16.7% אף על פי שג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, הכריז עליה כמועמדת להיות "החברה הבאה בטריליון דולר". POET טכנולוג'יס צללה ב-23.4%, מיקרון ((MU)) ב-13.3%, AMD ((AMD)) ב-10.9%, וסופר מיקרו ((SMCI)) ב-11.2%.

מה קרה?

המכירה הגלובלית נגעה כמעט בכל נכס. הזהב, שנחשב למקלט בטוח, איבד 3.1% ונסחר ב-4,365 דולר לאונקיה. הנפט נפל ב-2.7%. התשואה על האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.536%, מה שמרמז על חששות אינפלציוניים וציפייה שהפד לא יוריד ריבית בזמן הקרוב.

ה-VIX, מדד הפחד של וול סטריט, זינק ב-40% לרמה של 21.51 — הקפיצה החדה ביותר בתקופה האחרונה. השווקים באסיה נפגעו במיוחד: הקוספי בדרום קוריאה איבד 5.5%, והניקיי ביפן ירד ב-1.3%.

הרקע: התבטאויות של יו"ר הפד קווין וורש, שרמז על אפשרות להעלאת ריבית, הוסיפו חשש בשוק שהתמודד ממילא עם מומנטום שלילי במניות הטכנולוגיה לאחר ראלי ממושך.

מה אומרים סוחרי היום?

בקרב סוחרי היום והמשקיעים הפעילים, האווירה מתוחה.

המוקד העיקרי של השיח הוא שאלת התחתית. מניות הטכנולוגיה ספגו תיקון חד לאחר חודשים של עליות מטאוריות. חלק מהסוחרים מזכירים את רמת ה-$700 ב-SPY כרמת תמיכה קרדינלית — אם היא תישבר, המפולת עלולה להעמיק. אחרים מצביעים על הכמות החריגה של נפח המסחר — מעל 90 מיליון מניות ב-SPY ובקרנות הסל המרכזיות — כעדות לכניעה (capitulation) ואולי לאות להזדמנות קנייה.

ההתרכזות במניות ספציפיות בולטת: מרוול ריכזה עניין רב לאור האבסורד שבירידה כה חדה דווקא אחרי המלצה נלהבת ממנכ"ל אנבידיה. אנבידיה עצמה, שירדה 6.2%, נסחרת כעת ב-$205 — כשהיא במרחק נגיעה מרמות מפתח שהסוחרים עוקבים אחריהן.

השיח גם מבחין בין "קנייה בזול" למלכודת סכין נופלת. התנודתיות החריפה מעידה על ויכוח חריף בין מי שרואה בהזדמנות כניסה לבין מי שצופה גל ירידות נוסף.

השורה התחתונה

מדובר באחד מימי המסחר הדרמטיים של השנה. הירידה בנאסד"ק היא הגדולה אי פעם במספר נקודות, והשילוב של עליית תשואות, עליית VIX ומפולת סחורות בו-זמנית יוצר סביבה שקשה לנתח. סוחרי היום נמצאים במוד של "חכה ותראה" תוך ניסיון לתפוס תחתית — סיכון ידוע היטב בעולם המסחר היומי.