אפשר לסכם את ערב יום חמישי בשווקים בשתי מילים: מיקרון חיסלה. ענקית הזיכרון דיווחה על תוצאות רבעון פיסקלי שלישי (פברואר-מאי) שהציבו רף חדש לתעשיית השבבים, ולמשקיעים קשה להסתיר את ההתרגשות.
הדוח ששיגע את וול סטריט
מיקרון (MU) דיווחה אמש לאחר סגירת המסחר על הכנסות של 41.46 מיליארד דולר, כמעט פי ארבעה לעומת 9.3 מיליארד ברבעון המקביל אשתקד, ומעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 35–36 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה זינק ל-25.11 דולר, לעומת צפי של כ-20.5 דולר.
הרווח הנקי (GAAP) עמד על 28.24 מיליארד דולר.
המספרים משקפים גל ביקוש עצום לזיכרונות HBM (High Bandwidth Memory) המשמשים במאיצי AI של אנבידיה ומתחרותיה. שתי יחידות הפעילות החשופות ביותר ל-AI של מיקרון, יחידת ה-Cloud Memory ויחידת ה-Core Data Center, הניבו יחד כ-25.3 מיליארד דולר עם מרווחים גולמיים של 83% ו-87% בהתאמה.
התחזית לרבעון הרביעי (יוני-אוגוסט) הייתה חזקה אף יותר: הכנסות של 50 מיליארד דולר ורווח למניה של 31 דולר, הרבה מעל מה שהאנליסטים ציפו לו.
המניה, שנסחרה אמש סביב 1,048 דולר, זינקה בכ-16% במסחר המאוחר לשער של כ-1,214 דולר.
מיקרון מצטרפת בכך למועדון חברות השבבים ששוות מעל טריליון דולר, אחרי שאנבידיה, TSMC וברודקום.
SK Hynix מתכוננת לנאסד"ק
בצל הבאזז מסביב למיקרון, יצרנית הזיכרון הדרום-קוריאנית SK Hynix, הספקית המרכזית של HBM3E לאנבידיה, הודיעה על כוונתה להנפיק ADR (תעודות פיקדון) בנאסד"ק. גיוס ההון צפוי להסתכם ב-29.4 מיליארד דולר, אחד הגדולים אי פעם עבור חברה זרה בארה"ב.
ההרשמה למוסדיים תחל ב-6 ביולי, התמחור הסופי ב-9 ביולי, והמסחר צפוי להתחיל ב-10 ביולי.
הבחירה בנאסד"ק על פני NYSE אינה מקרית: SK Hynix רוצה לפנות ישירות למשקיעי טכנולוגיה שמבינים את סיפור ה-HBM.
גוגל מאבדת כוח אדם
שני מפתחים בכירים בפרויקט Gemini, Jonas Adler ו-Alexander Pritzel, עוזבים את גוגל לטובת אנת'רופיק, כך על פי דיווחים שפורסמו אתמול. אדלר עסק בפיתוח יכולות קוד AI, ופריצל עסק בתהליכי אימון מודלים.
המהלך מצטרף לשרשרת עזיבות כואבת בגוגל: זוכה פרס נובל John Jumper (AlphaFold) עבר לאנת'רופיק מוקדם יותר החודש, ו-Noam Shazeer, מוביל משותף של פרויקט Gemini, עזב לאופן AI באמצע יוני.
הבריחת מוחות מעוררת שאלות לגבי יכולתה של גוגל לשמר כישרון AI מוביל בתקופה שבה הענקית ממשיכה להשקיע מאות מיליארדים בתשתיות AI, עתיד ש-Gemini אמור להוביל.
Meta תחת לחץ הממשל
בתחום הרגולציה, הממשל הפדרלי האמריקאי לוחץ על Meta להצטרף לתוכנית הבדיקות הביטחוניות הוולונטריות למודלי AI. Meta נותרה חברת ה-AI הגדולה היחידה שעדיין לא חתמה על הסכם עם המרכז לתקני AI וחדשנות (CAISI), בניגוד לאופן AI, אנת'רופיק, גוגל, xAI ומיקרוסופט.
הנשיא טראמפ חתם ב-2 ביוני על צו נשיאותי המטיל על הממשלה אחריות לבחינת מודלים מתקדמים, כולל הערכה של עד 30 יום לפני שחרור לציבור. המגעים עם Meta מתוארים כ"מתמשכים".
השורה התחתונה
ליל הדוחות של מיקרון סיפק אישור מחודש לכך שביקוש ה-AI לא מתקרר, להפך. שוק ה-HBM, שנמצא בליבת ההשקעות של היפר-סקיילרים בסך מאות מיליארדי דולרים בשנה, עדיין נמצא בשלבי צמיחה מוקדמים. SK Hynix שמה על זה הימור עם ההנפקה הגדולה בתולדותיה, ואנבידיה, שהמניה שלה התקשתה השבוע, צפויה ליהנות מגל הסנטימנט החיובי בפתיחה היום.
